前段时间，一位上海阿姨征女婿的视频火了：招女婿，不看房不看车，只看理财水平。
并且只需做到年化收益10%便有机会迎娶白富美。
可见在这个时代，拥有较好的理财能力还是非常稀缺的。
东方港湾董事长但斌说：过去200年其实是通胀的历史，大放水是一个长期的现象。
身处一个货币不断贬值的时代，投资理财是每个人的必修课。
当房产投资被遏制，股票投资成为了百姓的不二选择。
百姓可以通过三种渠道投资股票：公募基金，私募基金，自己炒股。
其中最常见的是投资公募基金。
相较于私募基金的高资金门槛，自己炒股的高认知门槛，公募基金是最适合百姓的。
我认为公募基金的选择需要注意以下三个方面：
1.所投基金的类型。
2.基金经理的历史业绩，个人资料与操作风格。
3.基金规模。
所投基金的类型
投资一个基金之前，必须得先搞明白该基金的类型。
基金按照投资方向可分为：货币型基金，债券型基金，混合型基金，股票型基金。
货币型基金：
货币型基金没啥意思，年化估计也就在1%~3%，非常寡淡。
但基本无风险。
债券型基金：
债券型基金以债券为主，股票为辅。最典型的例子是易方达稳健收益债券B。该产品债券占比高达76.8%，股票占比15.5%，并且股票也以低PB，低PE的价值股为主。
从收益率来看，比货基要高一点。就看上述易方达债券收益率，近一年收益率5.22%，近5年年化大约6.8%。
属于中低风险。
混合型基金：
混合型基金对股票仓位没有强制要求，可以大量持有股票。最典型的例子是傅友兴的广发稳健回报混合与张坤的易方达中小盘混合。傅友兴的产品股票占比55.26%，债券占比35.16%。张坤的产品股票占比91.6%，银行存款5.23%。
混合型基金可以择时，即如果看空后市，是可以空仓的。
据统计，在2018年那轮大熊市中，混合型基金的表现普遍好于股票型基金，原因就在于混合型基金可以轻仓或空仓，而股票型基金只能死扛。
不过，随着A股逐渐走向长牛慢牛，择时的意义逐渐淡化，基金经理强行择时可能适得其反。例如最近，核心资产跌这么狠，也没见坤哥有大幅的减仓动作。
由于可以重仓股票，混合型基金的收益率可以非常恐怖，例如上述的易方达中小盘混合，近一年收益率高达72%，近五年的复合收益率高达35%。
股票型基金：
股票型基金与混合型基金差不多，唯一的区别是股票型基金无论何时，必须保证自己的股票占比不得低于80%，即使大熊市来临，也必须如此。
最典型的例子是易方达消费行业股票。该产品股票占比87.31%，银行存款7.67%。
同样的，由于重仓股票，股票型基金的收益率也可以非常恐怖，上述产品近一年收益率高达59%，近五年复合收益率高达35%。
综上，投资货基或者债券型基金会稳如老狗，但收益率也菜的一笔。
至于混合型与股票型基金如何选择，取决于对A股的认知。
如果你认为A股是长牛，那股票型基金可能更适合，毕竟择时容易适得其反，不如长期重仓。如果你认为A股是牛熊交替，那么混合型基金更适合，可以通过择时获取超额收益。
基金经理的历史业绩，个人资料与操作风格
我认为选择一个优秀的基金经理需从三个维度去考察：
1.历史业绩
毫无疑问，历史业绩是择基的首要参考因素。
例如张坤，从业8年，年复合收益率26.08%，妥妥的顶级水平。
例如葛兰，从业5年，年复合收益率32.6%，恐怖的收益率。
当然，过去的辉煌不能代表未来一定辉煌，历史业绩只是一个参考而已。但如果没有令人信服的历史业绩，将很难获得投资者的青睐。
2.个人资料
在决定定投一个基金之前，还需要看基金经理是否是一个值得托付的人。
毕竟对公募基金来说，基金经理决定了产品的成色，更换基金经理，如同更换产品。
例如中欧医疗健康混合的基金经理葛兰，出身优秀：清华本科，美国生物医学博士。
不仅如此，她还非常勤奋。她把家搬到公司附近，晚饭之后还会到公司二次上班进行复盘与投研。照她的自述，以前的她爱好广泛，在校当过文艺演出导演，吹过黑管，跳过民族舞，现在只剩一个爱好，就是投资。与好公司为伍是她的投资理念，“专注于事，勤勉于心”是她的座右铭。
再例如景顺长城新兴成长混合的基金经理刘彦春，同样出身优秀：北大硕士。
刘彦春非常珍惜独处的时间，每天6点~7点会跑步或爬山一个小时，期间他会集中精力听电话会议，思考问题等。宁静才能致远，稳中求进，在变化之中寻找向上的目标。
将资产交给出身名门同时又勤勉奋进的基金经理，才让人心安吧。
3.基金经理的操作风格
我认为这点是最重要的。
一个基金经理的投资理念从他的持仓中得以反映，而他的持仓决定了基金的回报率。
我认为正确的投资理念应该是：与优秀公司为伍；成长股大于价值股。
与优秀公司为伍：
例如，有一只基金名为易方达国防军工混合，重仓股票全是军工行业。
该基金近一年回报为56%，近五年年均复合回报为12%，似乎业绩还不错。
但我不喜欢这只基金。因为军工这种赛道很难出现优秀的公司。
军工企业的商业模式奇差。
军工股票最多具备短期阶段性机会，但缺乏长期持有的逻辑。
因为中国是和平国家，就决定了军工企业的天花板是看的见的。
而优秀的公司最容易出现在以下三个赛道：消费，医疗，科技。
因此，择基可以从宏观上选择重仓这三个赛道的基金。
成长股大于价值股：
例如，有一只基金名为中欧价值发现混合，重仓的股票几乎全是低PE，低PB，同时低业绩增速的公司。
该基金由中科院博士坐镇，但近一年回报16.9%，近三年年均回报不足10%，这业绩，有点拉胯。
我不喜欢这只基金，因为重仓业绩增速低的公司虽然不会亏大钱，但也有可能一直不涨，浪费行情。
我还是喜欢成长股（业绩增速至少大于15%）。
因此，择基可以选择所持股票的业绩增速年复合大于15%的基金。
基金规模
2021年2月24日，公募一哥张坤的基金暂停申购，同时还大手笔分红。
坤哥这么做的目的是：限制自己的基金规模。
也许不少人简单的认为坤哥是看空后市。但如果坤哥真的看空后市，那么他的仓位应该降得很厉害，净值回撤没那么大才对。
毕竟坤哥管理的基金是混合型基金。
但据我跟踪结果显示，春节后的那些交易日，坤哥掌管的基金回撤幅度还是非常大的，说明他的仓位没有降下来。
基金经理的天敌，就是规模。
当规模大了，会对基金经理的业绩造成影响。
因为一旦市场的成交量下来，他的交易成本会非常高，甚至会影响到一个股票的波动。
如果把基金比喻成基金经理手上的飞饼，当飞饼小的时候，他可以飞的很漂亮，当给他一张桌子大小的飞饼，他就没法玩了。
任何策略的容量都是有限的。
所以我们会看到优秀的基金经理，不管是公募还是私募，他们都不会无限制的扩张自己的规模，尽管规模越大他们挣得越多，他们会在时机成熟时选择封盘。
按照卫斯理的说法，当基金规模超过400亿，还是谨慎一些，几个亿或几十个亿的基金，会好一点。
毕竟强如冯柳，近段时间也是业绩平平，一个重要原因就是规模太大。
何时买基金？
下图是各大知名基金经理历史最大回撤率统计。
买基金，首先选出明星基金经理里的长跑选手，然后在他净值大跌的时候买。
例如张坤，从业8年，也算经历了几轮牛熊，最大回撤率为32.98%。所以如果打算买坤哥掌管的基金，感觉跌10%就差不多可以开始买了，回撤20%以上是比较少见的，如果坤哥的基金都回撤30%以上了，那只有加大投入，对坤哥鼎力支持了。
目前，估摸着坤哥的基金回撤的也接近20%了，理论上是可以考虑开始长线配置了。
总结
其实选择公募基金，最核心的就是两点：
1.该基金中股票仓位占比多少？
2.该基金所持股票有哪些？
以上两点决定了你定投基金的收益率。
我有个同事，定投了2年基金，并且坚持的非常好，该基金所持股票也尽是过去2年的大牛股。但他的收益率两年总共才25%。。。
原因是他选择了债券型基金，所持股票仓位仅占15%。。。
至于如何辨别基金所持股票是否优秀且成长性良好，我认为这没有捷径，只有对所持公司的基本面稍作了解，才有定投的信仰。
当然，如果实在不想费心，那抱紧明星基金经理的大腿，是最简单的方法。