早报速递-19年9月17日

【机构观点】

1、基于终端智能化趋势,电子元器件占终端价值比例提升的行业或将快速成长。5G时代的来临,将拉动信息产业链、半导体等电子行业进入快速成长周期,为电子行业带来新一轮“十年黄金发展期”。受外围环境不稳定因素影响,我国半导体芯片、集成电路国有化诉求迫切,加之5G带来的全产业链的变革,A股市场电子板块全线爆发。回顾过去30年,每当重大创新性的终端产品出现——例如90年代的电脑,2000年代的MP3、手机,2010年代的智能手机——都会为电子行业带来阶段式的快速增长。预计接下来一段时间,电子企业的股价仍将迎来一轮中周期上涨,继续坚定看好。短期和中期角度,此轮5G周期受益的相关板块包括通信设备商、射频前端、光模块光器件、PCB、云计算等板块。3-5年的长周期角度,2022年以后,向下衍生新型终端的产业链,如AI、车联网、物联网进入高速发展期。个股非常关注自主可控,仍然是精选个股逻辑。

2、大多数机构节前保持相对乐观,短期大盘或维持震荡,以结构性行情为主,重点观察成交量变化。仓位上,部分相对收益投资者短期没有选择降仓,部分绝对收益投资者选择在节前兑现一部分收益,但降仓幅度不大。目前布局在tmt板块的机构较多,属于长中短期逻辑都比较顺的板块。也有部分机构的持仓转向估值处于绝对地位的品种如建筑、水泥等周期品。另外随着今日经济数据的公布,叠加油价猪价攀升带来滞涨担忧,看好逆周期调节品种。

【新闻概要】

1、阿里平头哥将发布重磅产品、国产芯片投资加码

2019杭州云栖大会将于本月25日至27日举行。据阿里云最新透露,本届云栖大会将有“平头哥”的重磅产品发布,并公布阿里在人工智能方面的整体性突破。就在去年9月的云栖大会上,阿里宣布了成立平头哥半导体有限公司的消息,正式进军芯片行业。随后在今年7月,平头哥发布了玄铁910芯片。不只是阿里,其他国内科技巨头也在纷纷加大对芯片的投入力度。华为发布了全球首款7nm工艺旗舰5G SoC芯片,紫光旗下长江存储的64层3D NAND闪存实现量产。各地方政府对集成电路产业的支持力度不断增强,配套政策相继落地。长电科技(600584)+3.80%新上任的CEO拥有26年半导体行业经验,曾在国际半导体巨头担任要职,有望帮助公司与现有IDM客户发挥更多协同效应;卓胜微(300782)+0.79%今年上半年成功进入华为等大客户的合格供应商名单,净利润同比增长120%;紫光国微(002049)+0.80%的特种集成电路业务收入在今年上半年增长117%。

2、上海颁发智能网联汽车示范应用牌照

019世界智能网联汽车大会16日在上海嘉定召开。会上,上海市经信委、市交通委等部门正式颁发了智能网联汽车示范应用牌照。与开放道路测试牌照不同,示范应用牌照标志着智能网联汽车领域从技术成熟向市场化、商业化跨出了坚实的一步,不局限于单纯的测试行为,开始尝试功能化的载人载货应用。工信部此前发布的《车联网产业发展行动计划》提到:2020年智能汽车新车占比达到50%,车联网渗透率达到30%,高速公路的V2X通信网络覆盖率超过90%。中信建投证券余海坤认为,2019年是智能驾驶行业商业化爆发元年,随着行业政策及标准化法规政策的不断落地、5G技术的发展以及ADAS渗透率不断提升,产业进程有望提速。保隆科技(603197)+7.43%产品包括轮胎压力监测系统、传感器、汽车结构件和ADAS等;中国汽研(601965)+0.79%是汽车领域检测龙头,智能网联汽车试验项目有望在2020年建成投产。

3、多地印染化工企业停产减排、分散染料全系列价格上调

据报道,国庆临近,9月16日起,染料价格再度出现上涨。其中分散染料全系列上调10%,活性染料全系列上调5%,间苯二胺上调到10万/吨。点评:环保一直没有停止过,随着国庆的到来,多地化工企业停产减排,染料原材料将造成供应短缺。众所周知,染料在3.21响水大爆炸中因间苯二胺的短缺,分散染料价格达到了70元/公斤。这次国庆前的环保压力,势必会造成染料缺货。需求端来看,印染企业旺季金九银十来临。有消息称,多个印染厂爆仓,市场单火爆,染色交期延长,坯布都堆到厂门口。随着印染厂生意火爆,染料使用量也开始增大,染料价格会跟着水涨船高。A股分散染料公司主要有浙江龙盛(600352)-0.63%、闰土股份(002440)+0.72%、安诺其(300067)+2.34%、吉华集团(603980)+4.06%等。

4、网络安全宣传周启幕、获政策扶持已上升为国家战略

2019年国家网络安全宣传周开幕式16日在天津举行。作出重要指示强调,国家网络安全工作要坚持网络安全教育、技术、产业融合发展,形成人才培养、技术创新、产业发展的良性生态。要坚持促进发展和依法管理相统一,既大力培育人工智能、物联网、下一代通信网络等新技术新应用,又积极利用法律法规和标准规范引导新技术应用。要坚持安全可控和开放创新并重,立足于开放环境维护网络安全,加强国际交流合作,提升广大人民群众在网络空间的获得感、幸福感、安全感。点评:网络和数据安全已上升为国家战略。随着互联网、大数据、云计算产业的发展,对数据安全和技术的要求也越来越高。权威机构报告指出,2018年全球数据与网络安全产业规模达到930亿美元,今后将以每年近20%的复合增长率增长。相对发达国家,我国在数据网络安全产业规模尚小,但增速远高于全球市场增长率。随着国家的重视和政策的扶持,未来市场潜力在千亿元人民币。A股相关概念股主要有立思辰(300010)+2.58%、美亚柏科(300188)+2.51%、拓尔思(300229)+0.60%等。

5、iPhone 11首周末预购优于预期、供应链公司有望受益

iPhone 11发布后的首周末预购超出预期。高单价iPhone 11 Pro在美国市场需求强劲,大部分的iPhone 11 Pro系列机型发货日期均需2–3周。iPhone 11在中国市场需求较美国强劲,iPhone 11价格调降已接近价格甜蜜点是重要因素。iPhone 11天猫平台预售首日的销售数据较iPhone XR增长了335%。京东iPhone 11预售销量同比增长480%。业内表示,iPhone 11首周末预购优于机构预期。iPhone高端机型在美国市场需求依旧强劲,即便面临华为强力竞争但在中国市场iPhone市占可望逐渐改善。机构上调iPhone 11系列在2019年出货量至7,000–7,500万部 (先前预估的6,500–7,000万部),并认为iPhone产业链可望在4Q19稳健成长,相关公司有望受益。赛腾股份(603283)+4.28%专注消费电子行业,苹果是公司第一大客户。奋达科技(002681)+3.66%子公司富诚达是苹果金属小件优质供应商。立讯精密(002475)+4.50%是国内精密制造龙头企业,苹果是公司核心客户之一。

【公司公告】

----并购重组----------
阳谷华泰(300121)-0.66%:股东汇聚融信拟向岭南资本转让公司5.3%股份
澳洋顺昌(002245)+0.26%:控股股东协议转让公司5%股份
众合科技(000925)-0.84%:环保平台将引入战投上海申能能创

----订单/合作----------
览海投资(600896)+0.95%:与上海六院签约、拟筹建览海骨科医院
中国铁建(601186)-1.47%:子公司联合中标两PPP项目
隆基股份(601012)+0.79%:签订22亿元硅片销售合同
雅克科技(002409)+0.56%:与大连船舶重工集团签署战略合作框架协议

----增持/回购----------
卧龙地产(600173)+2.38%:获浙江龙盛首次举牌
江苏阳光(600220)+0.43%:控股股东完成增持计划
仁东控股(002647)-0.29%:与兴业银行北京分行签署战略合作协议

----减持(短空)----------
高科石化(002778)+1.29%:股东上海金融发展投资基金拟减持不超6%股份
塔牌集团(002233)-0.30%:股东徐永寿拟减持2%股份
正业科技(300410)+2.29%:控股股东拟减持不超2%股份
双箭股份(002381)+0.85%:股东双井投资拟减持不超1.94%股份
中公高科(603860)-0.55%:股东何博拟减持不超0.6%股份

---其他----------
安泰科技(000969)-1.04%:被认定为国家级绿色工厂
隆基机械(002363)0.00%:被认定为国家级“绿色工厂”
贝斯特(300580)+0.06%:被评定为国家级“绿色工厂”
中信海直(000099)+3.12%:拟购置1架AW139型直升机
中国平安(601318)-1.07%:前8月保费收入5542亿元
中国太保(601601)-2.42%:前8月共收保费2580.96亿元
富祥股份(300497)+0.81%:前三季度净利润预增20%-27%
中国核建(601611)-0.67%:前8月新签合同额降逾一成
当代明诚(600136)+1.86%:收到证监会核准非公开发行股票批复
中国建筑(601668)-1.03%:前8月新签合同额增逾9%
中国中冶(601618)0.00%:前8月新签合同额增长两成
国际实业(000159)+2.35%:控股股东完成集中竞价交易减持计划
中国人保(601319)-1.38%:前8月保费收入3955亿元
恒瑞医药(600276)+1.48%:药品获得临床试验通知书
川大智胜(002253)-0.85%:将召开三维人脸识别新产品发布会
万里马(300591)+1.34%:公开发行可转债申请获证监会核准批复
游族网络(002174)+2.06%:公开发行可转债申请获证监会核准批复
太极股份(002368)-0.44%:公开发行可转债申请获证监会核准
贵绳股份(600992)+0.53%:股东章奕颖完成增持计划
海澜之家(600398)+0.12%:出售江阴爱居兔服装股权、投资收益5600万元
宏达股份(600331)-0.35%:全资子公司剑川益云有色金属有限公司停产
丹化科技(600844)+9.93%:控股子公司9月17日起停车检修
中京电子(002579)+3.93%:重组事项将于19日上会
银宝山新(002786)+4.10%:1.14亿股配股核准批复到期失效
雄韬股份(002733)-1.47%:实控人张华农减持计划完成
东莞控股(000828)-2.39%:拟配股募资不超过25亿元改造PPP项目

----利空----------
深南电A(000037)+0.14%:中止挂牌转让东莞唯美电力有限公司70%股权事项
*ST大控(600747)-5.06%:将触及终止上市条件、20日起停牌

----复牌----------
华铁股份(000976)0.00%:实控人将变更、17日复牌
达志科技(300530)0.00%:公司控股股东、实控人拟发生变更

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