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硅料砖家交流纪要20221126

【价格】
硅料价格下降已持续两周，下跌幅度在2000-3000元每吨。
下个月的价格谈判是关键时期，我们觉得在12月中下旬，价格才会有一定的下降。悲观来看，明年均价在10-15万。具体看，一季度到15万，二季度到10万，然后三、四季度在10万上下波动。
明年的市场会呈现不同产品的价格会拉得大一些，新进入者的产品质量比较差，进而价格会更低一些。

【产量】
11月约9万吨万吨，明年一季度月均超10万吨，二季度合计超35万吨。
在明年350GW的装机量下，国内硅料需求量在130万吨，上半年产量在65万吨，下半年则也在65万吨，但预期可能受到产爬坡和新产能投放影响。

【库存】
两周之前，硅料企业是处于零库存或负库存的状态，现在是3000-5000吨的状态。
正常的库存是5-7天，差不多是月产量的四分之一。

【产能】
今年底硅料产能在120万吨，明年年底200万吨。后年还有100万吨，但是随着产能的过剩和价格的下降，这100万吨产能大概率会往后推迟。

【产品质量&N型】
龙头企业比如大全的正品料比例在90%甚至更高；新进入者正品料的比例最好也是在70%-80%，差距比较大。
如果要转产N型砖料的话，产能利用率会下降，大概下降10%-15%的区间。
目前测算，全行业有20万吨不可以生产N 型硅料，100万吨可以产N型，但需要转产时间。

【硅耗】
把明年20%-25%的N型硅片占比考虑进去，明年预计单瓦硅耗在2.5g。

【库存】
两周之前，硅料企业是处于零库存或负库存的状态，现在是3000-5000吨的状态。
正常的库存是5-7天，差不多是月产量的四分之一。