很客观的分析,赞。今年血制品这块儿充分看出安康过度保守的后果。过去两年两票制和安全事件的各种影响,华兰明显放慢采浆量,而泰邦和天坛逆势扩张,今年就看出差距了。白蛋白这块儿,华兰基本掉队。静丙和八因子算是维持。手里新浆站也少,所以血制品这块儿,个人预期华兰基本没有增速。单抗没啥潜力,关键是没有这方面的销售能力,其实可以考虑做CMO。
就看疫苗了。希望明年狂犬能批贡献一点增量。儿童四价不知道啥情况,去年7月报批生产,12月又发补,现在还在注册中,券商报告没人提这个产品,感觉可能有点问题。
总体来说现在估值不便宜,好在也不算高估,我还持有重仓。