今年以来兴业银行大幅下跌，甚至在银行股中涨幅垫底，是兴业银行发生问题了吗？真是像@夏至1987 所说的如果PB估值不变，兴业银行未来十年预计收益率在主要几个银行股中垫底吗？我看未必，即使估值不变，我相信未来十年兴业银行的投资收益也会在大中银行中前几位的，更不要说估值提升可能带来的双击，即使是今年我还是认为兴业银行涨幅会排在大中银行前面的。下面我来分析一下兴业银行今年的业绩情况，从股东大会的信息来看，兴业银行的业绩增长计划为4.5%，比近年有所提高，虽然前两年兴业银行比较艰难，但已经度过了转型的阵痛期，但现在已是稳定期，虽然经受年初疫情的骚扰，资产质量产生变差压力，但未来进入收获期也是可以期待的，由于受国家要求银行让利的影响，估计年内利润增长10%左右。今年上半年兴业银行走势不好还是跟年报分红率不高及一季报不佳有很大关系，但我认为现在这个分红还是满意的，特别是在目前分红率下，两年来兴业银行核心资本充足率已经保持连续增长，实现了内生性发展，未来不需要股权融资，我认为对股东来说股权融资成本是最高的。一季度业绩不好固然与去年高基数有关，但主要是公允价值变动有25亿亏损的原因，兴业银行解释说由于一季度债券市场上扬，兴业利率套保浮亏所致，那么我们看一下第二季度，债券市场持续下跌，甚至很多债券基金都亏损了，这个情况跟兴业银行判断应该是一致的，这部分兴业应赚了不少，因此大胆预测兴业银行半年报营收增长应该在10%以上，二季度很有可能有20%以上增长，希望8月底兴业银行的报表能给人惊喜，也期待出半年报时兴业银行能达到0.8PB，一年过去了，指数也3100多点了，至少比去年高一点吧。$兴业银行(SH601166)$ $平安银行(SZ000001)$ $招商证券(SH600999)$