观点指数 仓储需求减弱，电商物流强势发展 仓储方面，2024年6月份仓储指数为48.5%，较上月回升0.1个百分点。可以注意到，6月的仓储指数环比小幅回升，但仍运行在收缩区间，整体呈现缓中趋稳的态势。仓库空置率方面，6月大多数城市的仓库空置率环比均录得较大升幅。32个城市空置率的平均值也从1月的14.94%上升到15.54%，上涨了0.6个百分点。此外，得益于网络购物促销力度加大，网上零售持续较快增长，今年以来实物商品网上零售额占社会消费品零售总额的比重也持续提升，6月的占比环比提升0.6个百分点。
电商持续投拓华南地区，冷链项目重视仓配一体化能力打造 期内，共录得8起投资事件，数量少于6月，已披露金额达63.22亿元。其中与电商有关的共2起，仓储项目的选址均位于华南地区。与冷链有关的共2起，主要服务于国内客户，无需将项目建设于长三角、大湾区等经济带的进出口集散地，可将项目落地在物流枢纽处。区位以外，仓配能力同样是招商的重要“谈资”。据物联云仓数据，全国租赁需求类型为“仓配一体”的通用仓储占比也进一步上升。
海内外并购潮起，仓储物流REITs继续前行 期内，共录得4起并购事件。其中3起位于海外，高盛、黑石分别并购了澳大利亚的七处物流物业、英国的两家大型工业物流投资管理公司。1起位于国内，青岛港宣布拟调整资产重组方案并自2024年7月10日起停牌。而公募REITs方面，华夏深国际REIT成功上市，但上市当日市场表现平淡，开盘价2.49元，开盘后轻微下跌，收报2.49元，首日成交额2445.99万元。
仓储需求减弱，电商物流强势发展
仓储方面，2024年6月份仓储指数为48.5%，较上月回升0.1个百分点。从分项指数来看，期末库存指数、企业员工指数同比上月升幅分别为4和1.3个百分点；新订单指数、平均库存周转次数指数、业务活动预期指数下降，降幅在2.3和3.8个百分点之间。
可以注意到，6月的仓储指数环比小幅回升，但仍在收缩区间，整体呈现缓中趋稳的态势。新订单、平均库存周转次数等指数均有回落，期末库存、企业员工等指数位于收缩区间。指数变化情况显示，近期受高温多雨天气影响，业务需求相对低迷，供应链上下游周转有所减慢，库存水平继续下降，行业整体运行面临一定压力。
数据来源：同花顺ifind，观点指数整理
而纵观2024年1-6月全国32个城市的仓库空置率情况，可以发现大多环比均有较大升幅，如北京、上海、苏州、杭州、无锡、大连、兰州七个城市。此外，32个城市空置率的平均值也从1月的14.94%上升到15.54%，上涨了0.6个百分点。
物流方面，6月份中国物流业景气指数为51.6%，环比回落0.2个百分点。分项指数中业务总量指数、新订单指数和业务活动预期指数保持景气区间，服务价格指数环比平稳回升。
总体来看，中国物流业景气指数连续4个月保持扩张，上半年均值与去年同期持平，分项指数从需求看物流业务总量继续保持在景气区间。从地区来看，东中西部地区业务总量增势相对均衡，其中东部和西部地区平稳回升，东部地区业务总量指数达到51.8%，环比回升0.1个百分点。
需求方面，据国家统计局数据显示，2024年6月份，社会消费品零售总额235969亿元，同比增长3.7%。其中，除汽车以外的消费品零售额213007亿元，增长4.1%。6月份，社会消费品零售总额40732亿元，同比增长2.0%。其中，除汽车以外的消费品零售额36364亿元，增长3.0%。
而1-6月份，全国网上零售额70991亿元，同比增长9.8%。其中，实物商品网上零售额59596亿元，增长8.8%，占社会消费品零售总额的比重为25.3%；在实物商品网上零售额中，吃类、穿类、用类商品分别增长17.8%、7.0%、7.8%。
得益于网络购物促销力度加大，网上零售持续较快增长，且可以注意到今年以来实物商品网上零售额占社会消费品零售总额的比重持续提升，6月的比重也环比提升0.6个百分点。
数据来源：国家统计局、中物联，观点指数整理
此外，6月中国快递发展指数为433.7，同比提升18.4%。其中发展规模指数、服务质量指数、发展能力指数和发展趋势指数分别为519.3、675.1、229和67.2，同比分别提升17.5%、27.1%、1.7%和0.3%。
电商物流方面，中国物流与采购联合会和京东集团联合发布的6月中国电商物流指数为114.8点，涨幅扩大0.9点。总体来看，6月份电商物流加速上涨，连续创下指数新高。后期随着大型电商促销活动暂时结束，7月电商物流需求将有所放缓。
电商持续投拓华南地区，冷链项目重视仓配一体化能力打造
期内，共录得8起投资事件，已披露金额达63.22亿元。数量少于6月投资事件总数，其中与电商有关的共2起，与冷链有关的共2起。
6月28日，京东产发与SHEIN在广东省肇庆市鼎湖区成功举办开仓仪式，标志着希音物流仓储中心正式落户京东智能产业园·肇庆鼎湖项目。此次合作将深化双方在供应链管理、仓储物流等领域的合作。
观点指数了解到，本次合作京东产发为SHEIN提供了定制化、全面、智能的基础设施解决方案，通过智能化管理平台提高项目运营效率，助力SHEIN控制成本、提升运营效率。京东智能产业园·肇庆鼎湖项目总建筑面积超25万平方米，投产运营后分拣操作量可达400万件/日，速运操作量达5000吨/日，将成为希音在粤港澳大湾区中集收发货、分拣于一体的大型智能化供应链枢纽。
市场消息称，SHEIN在2023年收入达322亿美元，增速约40%，超过快时尚品牌Zara和H&M，净利润也大约翻倍至16亿美元。虽然SHEIN收入同比有所提升，但IPO进程仍停滞不前。
7月16日，京东集团表示其位于深圳宝安的大湾区智能电商运营物流结算中心项目将建设包括智能电商订单生产中心、物流枢纽中心、智能分拣中心、智能仓储中心以及运营结算中心，并预计于2026年初投产。此项目是京东于2022年11月7日以底价9240万元竞得的用地，地块位于外环高速路附近，区位的选择也有利于投产后的物流运输服务。
跨境电商的快速扩张有助于华南地区仓储物流的发展，而对于冷链项目而言，其主要服务于国内客户，无需将项目建设于长三角、大湾区等经济带的进出口集散地，而是落地在物流枢纽处。
6月30日，玉湖冷链(成都)交易中心园正式开仓运营，观点指数获悉，该项目是成都国家骨干冷链物流基地建设重要组成部分，项目附近拥有亚洲最大的集装箱中心站、西部最大的铁路枢纽和密集的公路交通网络，紧邻成都中欧班列始发站。
此外，项目投用后，将形成对成都乃至西南地区冷链物流枢纽功能的有效补充，利用中欧、中老、中越等国际班列冷链运输产品，构建起进口肉类直达成都的物流和商流通道，将冷链物流产业打造成成都向西开放门户枢纽建设的重要产业支点之一，为成都带来更多的贸易和投资机会。
而对于冷链项目来说，仓配一体的服务更有利于项目的招商。据物联云仓数据，全国通用仓储租赁需求类型为“仓配一体”的占比进一步上升。
数据来源：物联云仓，观点指数整理
7月8日，顺丰冷运与万纬物流的战略合作首仓在湖南长沙黄兴冷链园区正式开仓。本次云仓项目的启动，是双方在战略合作基础上的进一步深化。通过资源协同和优势互补，双方制定了BC同仓“一盘货”的冷链供应链解决方案，旨在升级巩固仓配网络，提升冷链履约服务能力和客户体验。
未来，顺丰冷运和万纬物流将充分发挥各自优势，以客户需求为中心，为B端生产与商业流通、C端生活场景渠道提供一站式的温控物流运输配送服务，共同推进建立高品质物流服务标杆。
7月3日，杭州市“平急两用”东郊仓配一体化中心项目在钱塘区正式开工建设。该项目的建设旨在争创国家骨干冷链物流基地，打造全国范围内“平急两用”设施的标杆。建成后将补齐杭州城东区块在生活物资物流仓储上的短板，增强城市保供能力，进一步健全长三角区域物流枢纽体系。
海内外并购潮起，仓储物流REITs继续前行
期内，共录得4起并购事件，其中3起位于海外，1起位于国内。
国内方面，7月9日青岛港国际股份有限公司发布公告，宣布拟调整资产重组方案并自2024年7月10日起停牌，停牌时间预计不超过5个交易日。
具体来看，青岛港集团拟发行股份及支付现金购买日照港集团持有的日照港油品码头有限公司100%股权、日照实华原油码头有限公司50.00%股权和山东港口烟台港集团持有的山东联合能源管道输送有限公司53.88% 股权、山东港源管道物流有限公司51.00%股权，且同时拟以询价的方式发行股份募集配套资金。
海外方面，7月23日，高盛另类投资公司宣布完成对澳大利亚七处物流物业的收购。这些物业位于澳大利亚的主要城市，包括悉尼、墨尔本和布里斯班等。此次收购将使高盛另类投资公司的房地产投资组合得到进一步扩展。
7月5日，市场消息称，全球知名投资管理公司黑石集团在英国完成了一项重大合并，将Industrials REIT和St Modwen Logistics两家大型工业物流投资管理公司合并，创建了全新的工业物流平台Indurent。黑石将成为英国第三大物流地产公司。
7月3日消息称，京东集团正考虑加入对英国快递公司Evri的竞购，竞争对手包括波兰的InPost快递公司和阿里巴巴旗下的菜鸟物流。
REITs方面，期内华夏深国际REIT成功上市，但上市当日整体表现平淡，华夏深国际REIT上市首日开盘价2.49元，开盘后轻微下跌，收报2.49元，首日成交额2445.99万元。
据了解，项目的底层资产是位于杭州市钱塘区和贵州省龙里县的两个深国际物流港项目，均为已经步入成熟运营阶段的高标仓项目。
其中，杭州的深国际物流港杭州（一期）项目位于杭州市钱塘区，可租面积约21万平方米；贵州的深国际物流港贵州·龙里项目位于贵州省龙里县，可租面积约14万平方米。
此外出租率方面，2020-2022年末及2023年9月末，杭州一期项目整体出租率分别为100%、95.57%、94.56%及90.06%，贵州项目整体出租率分别为97%、96.86%、97.52%及92.08%。