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回复@御马筑梦: 茅台的营销是面向消费者的品牌营销的极致情况。渠道控货、顺价利润太大,已经形成围绕茅台产品和股市炒作的生态。茅台消费市场产品降价不会形成渠道负利润,只会营销分销体系和黄牛。茅台的问题在于是不是会坚持之前丁总三板斧:品牌美学塑造同时主动触及年轻人,带领产品矩阵向下布局形成生态,出海战略。这是给茅台筑基并且带来发展的,摆脱纯高端的飞天,打造立体生态,让茅台成为稳定成长股的。茅台生态要重视产品价格问题,因为这个价格是渠道在维护的,不是茅台公司在维护,掉下来会很麻烦的。茅台产品降价,其社交,金融自带的话题正光环会降低。本身茅台开瓶率很低,售出后社会库存很大,如果现货库存贬值会让后续消费者放弃大单采购,就直接影响动销的速度。本身有黄牛刺激炒作市场,现在黄牛损失,停止炒作,会让现在存货的消费者越来越多但是越来越难去通过回收市场流通,产品价格会进一步下滑的。只是利润空间厚,现在茅台的经销商出货无非少赚点,只要少赚点就可以通过与分销系统黄牛来分利就可以维护。所以他扛周期能力很强,尤其是经销商已赚了很多,就算亏一年两年都无所谓的。与其他白酒不可同日而语。其他白酒已经渠道负利润,需要厂家从白酒这个高毛利,高净利产品里面进行补贴才能继续支撑渠道产品的销售了,这个分利系统,客户越多就并不好控盘。洋河成长历史问题,这波会很难受,会经历刮骨疗伤之痛。//@御马筑梦:回复@太极悟空:茅台不一样降价,市场价格方面不是你说的营销模式不一样,找谁做经销商卖酒就能稳住的。供求关系才是根本,洋河中低端主动控货,高端国内放量,同时出国铺货,所以预测是未来两三年收入利润会稳步增长。随着生活水平的提高,人口往沿海一带转移的趋势不变,香甜绵柔的口味决定未来。
引用:
2024-06-07 06:50
作为投资人,自然希望跟随所投资的企业的业绩成长而收益丰厚。那么,对于增速放缓甚至几乎不增长的企业,又该如何衡量其投资价值?我们以洋河为例来解释。
01 绝对估值——以折现率衡量不确定性
一个不增长的企业,我们可以用零增长模型估算其内在价值=FCF/r,其中FCF为自由现金流,r为折...

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写这么多,和AI有得一拼。分销多不正是好卖的特点吗?洋河主动控货,放量高端,这就是保渠道利润和价格,对分销商管理更是洋河的强项。至于茅台价格回落,主要是供求发生变化,这种实际被喝了少,囤货代售的多,已经超过了市场承接力,经销商和黄牛资金是有成本的,越放越不值钱,他当然想赶紧出货变现,由于经销商利润高,按这波趋势,不排除发生价格踩踏可能,茅台炒作出来的泡沫终归是要破裂的。