雪球不知为啥,把我图片后面的一大段文字都被截掉了。重新发。
1,信维目前下跌了几个月,主要还是源于定增和业绩的不确定性,而国内机构普遍都是按季度、按年考核业绩,业绩不好就会面临基金赎回(基金的散户投资人也会增加非理性赎回概率),因此,即使机构看好这个公司的长期发展,也只能不断的做波段,最终造成股价的大幅波动。
2,信维本身的发展策略与 $立讯精密(SZ002475)$ $歌尔股份(SZ002241)$ 等其他手机产业链的公司并不一样,信维追求的是赚射频环节中高附加价值的部分(意味着高毛利),可对比另外几家公司的毛利率差距明显(只有10%至15%)。 要赚取高毛利和高附加价值(技术),掌握核心技术就非常重要,如果公司的研发进度靠谱的话,基本是可以确认掌握全栈的LCP能力了,剩下就是静待陆续导入几大手机厂商。当然,换句话说,信维的这种发展策略,因为要追求自主掌握核心技术,也意味着经营能见度并不远,这也是“不确定性”的来源。现阶段,信维更像是处于成长期(能否成长起来?)的阶段。
3,至于暴雷,个人认为,概率不太大。 这里说的暴雷,指的是“财务欺诈、技术路线失误、资产大洗澡等”。因为管理层若要从公司经营中谋私利,太多便利又安全的方法了,完全能在维持核心财务指标增长的基础上,不断地谋私利(例如当初接下LCP的后端加工就行)。而没必要像现在这么被动。
$信维通信(SZ300136)$