$万科A(SZ000002)$ 中报的结算规模较小，扰动性较大，但从年报里可以看出，地价的影响还未走远，预计还要再熬1-2年后地价的因素才能稳定下来。从长远来看，转型可以忽略不计，万科长期年销售如果维持在7000亿左右，净利在350亿左右应该算比较合理。