日前，澳大利亚锂矿龙头皮尔巴拉（Pilbara Minerals）举行了新一轮的锂精矿拍卖会，最终价格为7804美元/吨，再创历史新高。
Pilbara锂精矿拍卖再创新高
11月16日下午，皮尔巴拉举行了新一轮锂精矿拍卖活动，此次锂辉石的拍卖品位、规模与前几次拍卖相同，拍卖规模为5千吨，品位为5.5%。
最终，此次的拍卖成交价为7804美元/吨，创下历史新高，较上一次10月24日的拍卖成交价7255美元/吨上涨了7.57%；可以看到，这是皮尔巴拉今年10月以来第三次实现锂精矿价格超7000美元/吨的销售。
按比例调整锂含量和运费后，此批矿石折碳酸锂成本约57.38万元/吨（含增值税）。该批矿石预计11月中旬实现发货交付，考虑物流周期后，产品将于1-2月进入市场。
据统计，截至11月16日，皮尔巴拉已进行了年内9次、历史12次的锂精矿拍卖，在过去的一年多时间里，锂矿拍卖价不断飙升，由2021年7月30日的1250美元/吨，已涨至目前的7804美元/吨，涨幅达到524%，翻了5倍多，较今年年初4月份的拍卖价涨幅达到38.12%。
Pilbara锂精矿拍卖价的再次上涨，反映了当前锂资源供需的紧张局面，国内碳酸锂价格同样持续走高。据Wind数据显示，截至11月16日，电池级碳酸锂价格涨至56.75万元/吨，创下年内新高，较年初上涨104.14%。
同时可以看到，此次Pilbara锂精矿拍卖价经测算的锂盐成本约在57.38万元/吨，已超国内目前的电池级碳酸锂市场价56.75万元/吨，受制于澳洲进口矿长协价上涨影响，预计后市国内锂盐价格仍将处于高位。
平安证券表示，目前，下游新能源市场持续向好，动力和储能锂电池需求保持高增长，电池级锂盐市场仍有着较高景气度，我们预计2024年前锂资源可能仍将处于供不应求的状态，锂精矿和锂盐价格易涨难跌。
华西证券表示，展望2023年，全球合计总产量大约在100万吨LCE上下，与明年预期的下游需求维持平衡，但我们不排除供给端的项目再次的低于预期，上游资源端项目的新建扩建低于预期是行业常态。市场普遍预期2023年碳酸锂价格见顶回落，我们认为2023年将大概率呈现出供需平衡的格局，难以看空。
当前时点，不管是排产角度还是春节备货角度，以及叠加Q4的青海盐湖端季节性减产以及锂盐厂的检修安排，我们都预计供给端紧张程度难以缓解，顶多维持当前锂盐价格，不排除中下游因为春节备库，后期发生抬涨的情况。
同时中企投资海外资源受百般阻碍，上游资源开发进度将受到影响，锂资源供给紧张格局或将延续更长一段时间，从而推动锂盐价格保持高位运行。此时，国内拥有资源的一体化企业竞争力凸显。
上游锂企业绩高增，15股三季报净利翻倍
受益于上游锂矿价格的持续走高，国内上市锂企业绩表现靓丽。据Wind数据显示，两市上游锂资源概念共有22只个股，其中总市值超千亿的共4只，分别为比亚迪、赣锋锂业、天齐锂业、盐湖股份，其中比亚迪总市值超6000亿居首。
比亚迪作为国内的新能源汽车龙头，自今年3月停产传统燃油车后，新能源车销量高增，10月比亚迪新能源汽车销量达21.78万辆，位居榜首。而这背后需要大量动力电池支撑，比亚迪对动力电池上游材料的布局提速。今年8月15日，宜春市政府对外宣布，比亚迪拟在江西省宜春市投资285亿元，建设年产30GWh的动力电池项目，年产10万吨电池级碳酸锂及陶瓷土（含锂）矿采选综合开发利用生产基地项目。
从上游锂资源企业的业绩表现来看，2022年前三季度实现营收、净利双增的企业共16家，占比达到72.73%，其中净利润同比增幅超100%的企业达到15家，可见在锂资源持续涨价下，上游产业利润大幅增厚。
从净利变动来看，融捷股份、天齐锂业、贤丰控股2022年前三季度净利同比增幅超1000%，分别为2986.22%、2704.97%、1048.23%。
融捷股份旗下134号脉在产、甘孜州康-泸产业集中区总体规划(2021-2035) 环评报告正逐步推进，甘孜州经济和信息化局已于9月9日进行了环境影响评价报批前公示，鸳鸯坝250万吨/年锂精矿精选项目取得实质性进展。
融捷股份目前锂辉石精矿年产能约7万吨，随着鸳鸯坝250万吨选矿厂扩建完成，公司年产锂精矿有望达到20万吨，未来随着上游原矿供应问题解决后公司，锂精矿年产能可进一步扩大至47万吨/年。
天齐锂业持股泰利森26%权益占比，旗下格林布什锂矿近五年平均成本仅234美元/吨，为全球成本最低锂矿，毛利率水平高达60%以上，格林布什矿山未来5年一直在增产且可以通过代工实现产量放量。天齐锂业通过包销格林布什50%锂精矿，100%满足冶炼端产能的同时通过委托加工灵活适应市场需求，充分发挥上游锂资源的竞争优势及实力。
来源：Wind