2023-04-15 11:42
短期看感觉比吉祥的优势确实不足以支撑200亿的市值差距,中长期看,机长补足以后,春秋可能会实现大爆发。随着机队的变大,管理能力越发重要,感觉春秋的大爆发在明年。
不过这个也可能就正是钱总所说的持股最安全的一段时间,因为公司基本面一直在变好。$春秋航空(SH601021)$
结论
ask决定可变成本,rpk决定收入,以更小的成本投入,获得更高的收入,单纯从运营数据看,春秋还是最靓的仔。
当然,这样的对比是不全面的。因为吉祥的机票价格是要高于春秋的,如果吉祥票价比春秋多5.77%,那两家营收其实是一样的,如果票价多10个百分点,那么吉祥的营收会优于春秋,这很可能是一个中性预期,疫情前的历史上看,吉祥的营收都比春秋高。
虽然营收比春秋高,但是利润可能比春秋低,因为春秋的成本投入更低,更少的航班,意味着起降费少,更少的ask意味着更低的油耗,更多的旅客,意味着更高的燃油补助,除此之外,春秋不接中航信,销售费率显著低于所有同行,还有更高的航线补贴,等等因素,最终春秋在更低的营收情况下,实现了更多的利润。
相关链接:《春秋吉祥谁更有投资价值》
短期看感觉比吉祥的优势确实不足以支撑200亿的市值差距,中长期看,机长补足以后,春秋可能会实现大爆发。随着机队的变大,管理能力越发重要,感觉春秋的大爆发在明年。
不过这个也可能就正是钱总所说的持股最安全的一段时间,因为公司基本面一直在变好。$春秋航空(SH601021)$
逻辑干货,牛
逢低买一些,等待爆发,谢谢
航空公司的运营模式在互联网化
第一季度乃至未来几个季度,吉祥都会比春秋复苏快,原因在于:干线比支线恢复快,三大航保价因吉祥重叠三大航航线多,最受益不是春秋,而是吉祥,国际线因787,单飞能赚不少。今年明年吉祥利润大概率会高于春秋,叠加规模类似,吉祥市值较小,所以吉祥更有空间,最近走势就很明显了。
坚定看好,逢低加仓,静待花开!
钱总,五一和暑运快到了,春秋怎么还不加快飞机引进的速度?
春秋和吉祥的业绩差距,体现不了两者的估值差距,要么吉祥涨上去,要么春秋跌下来。
就等旺季飞行小时数上来了