白酒总量早就到顶了，龙头还不是一样涨了十年。

地产行业前两年已经到顶，集中逻辑也不是很强，同意这个看法。可能地产产业链公司经营更具稳定性，业绩也一样有弹性，选择地产，不去选择产业链收益龙头公司。

一季度这个帖子提示了风险，被喷挺多的。最近地产产业链好多A字型走势的，比如房开，家居，物业的一些标的，走势太吓人了。参与博弈就好好接受结果好了。但想要活的久就不要参与博弈。安全很重要，这两年无论实业还是股市，太多人被收割了，因为大部分人还是用过去的思维看问题，能安全的活着可不靠运气，要靠理性和智商。之前还有人说啥需要评论信息的，记住，股市里人多的地方危险的概率更大，几乎所有评论信息对投资都是没用的。偶尔一点点有用的也没有意义，因为如果你要靠那一点点有用的信息做决策，会死的很惨。现代社会，基本上是个信息赘余的社会，你需要的是逻辑，逻辑这东西可不靠短平快。

不需要考虑估值吗？只看景气度博弈？就算是煤炭钢铁这种落后产能，前面跌的最惨，这两年涨的还最好。何况地产这样收预收款的商业模式还远不是煤炭钢铁能比得了的，有的优质地产股估值修复都翻倍不止了，也不能只看垃圾地产股的炒作吧。

十万亿的行业，10%的利润率，年利润1万亿，10倍估值，行业总市值10万亿，大家都视而不见吗

现在销售一千多亿的公司，市值100亿。活下来 然后5%的利润来算 就是2PE。 修复到10 就是5倍空间。已经考虑了总销售30%的下滑了

旅游航空不是更加胡扯

炒预期边际改善，资本市场有各式各样的资金的赚钱方法，很正常，股价的波动随着对未来预期的想象的久期波动，也会回到现实的真实世界的业绩波动，宏观因子，行业因子，企业因子，情绪因子，突发事件因子，投机趋势因子，每个阶段的主导权重因子不同，所以证券资产的波动非常剧烈，然而长期一定是随着业绩因子变得清晰无比。

本韭菜对于这种博弈完全不心动，不羡慕

踏空了