前几天写过一篇关于光威2023年报的分析，但经过道友@无为青年 的细致点评(再次感谢)，出现了严重的数据错误，导致分析的走向出现严重偏差，故再将光威疏理一篇，来一篇修正版，仅供参考
经营情况，先看图：
从图可见
1）增幅最大的是碳纤维及织物，也是光威的主打版块，提示主营业务经营良好
2）结合下图，在碳纤维及织物这块中，大体上，2022年定型与定型产品为8.21亿、5.65亿，2023年为13.46亿、3.21亿（注意下图红色标记，这是我前文忽略的地方）
3）从上述数据可明显看出，非定型产品明显下降，碳纤维的增长来自于定型产品的大幅上涨（增幅64%）
4）一方面，军品类营收大幅上涨；另一方面，非定型产品营收反而在明显缩水，这是我始料未及的，从我最早的文章分析认为，在长期趋势上，光威在有意降低军品的依赖性，提高民品的市场占有率，但从2023年来看，对军品路径的依赖依旧、甚至是被强化的，当然，换个角度说，既然军品原本就是光威最大的护城河所在，那么继续加强加宽这条河流，似乎也无可厚非
5）但我还是有疑问，看下图：
这是从2022年报截取，从图可见，2022年非定型营收为5.65亿，主要来自于T700、T800、MJ系列，营收分别为2.23亿、1.90亿、1.33亿
再来看图：
从图可见，除T700外，T800、MJ系列均由2022年的非定型转为新定型产品（上图黄色标记），也就是说，光威是在非定型向定型产品转换的一种模式，当然，原因嘛，也好理解，一旦形成定型产品，就是一种极稳定的销售合作模式，非特殊情况下，一般不可能主动解绑（这个我在最早的文章详细写过定型的优势，这也是光威的护城河所在）
那么，非定型向定型的模式是过去持续存在抑或是未来光威的常规操作吗，如果结合光威的优势来看，似乎又合情合理，只是，作为个外行，我也只能看看热闹了，不知行业门道是如何
综合来看，一方面，对于光威来说，定型产品（主要是军品）依旧是光威不可撼动的基本盘，在今年更是得到进一步强化，而这其中一部分来至于非定型向定型的转型，是偶然，还是新模式的起始，就交给时间给答案了
既然军品依旧是光威的重中之重，那么应收账款必定是需要重点关注的数据了
从图可见
近二年应收大幅上涨，结合上述分析，主要源于定型产品的大幅上涨，说白了，就是大客户的资金源紧张，大概率是与疫情后遗症导致经济下行相关（这与我上篇分析的民品增加导致信用放宽的结果截然不同）
当然，大客户均以军品企业为主，背后以国家为支持，信用极好，往年应收相较于营收，无明显越幅上涨，那么近2年应收的大幅增加，也说明了疫情对财政的伤害性极大
从未来来看，一旦整体经济改善，应收质量是有望提升的
综合来看，光威仍在定型产品这块极具优势的方向不断发力，而非定型向定型的转型模式是不是未来的常规模式有待后续跟踪，至于民品方向，我现在也有点发懵状态，找不准光威未来的精准定位，是不是可以这样理解，定型产品方向就是光威目前以及未来可见的依赖路径，甚至会不断强化，至于民品，正如道友无为青年所云：光威强调是差异化竞争策略，在民品方向上使的是巧劲，而非全力
当然，对于投资者来说，寻找赔率又高、概率又大的投资机会并不容易，如何选择，就在于自己的投资侧重了
最后，对自己反思了一番
既然要分析，就要仔细而严谨，最起码，客观的数据不能错，莫要为了写而写，除了给自己营造一种自我感觉良好的错觉外，毫无用处。看到道友无为青年的细致分析，真是惭愧之至，如果有地洞，我会毫不犹豫地钻下去。当然，我也很快会从地洞爬了出来
因为，直面面对自己的问题，就是对自己的投资最大的负责