我一直说的,财务报表要看应收账款,短期借款,长期借款,财务费用等明细科目的同比环比增长,还有就是看营收,净利润跟现金流量表的经营性现金流入和净流入的构建关系。这样才能清晰的了解企业财务状况的变化。等中免年报出来我会分析一下,从三季度看,中免的财务状况是在恶化的,并不像研究员说的在变好,现在的研究员啊,根本没几个懂财务数据的构建关系,都在瞎忽悠。
1.全年营收676亿元,持平于历史最高的21年,在今年疲弱消费的环境下,能取得这样成果真心不容易;
2.净利润比21年的96亿元要低不少,主要原因就是毛利率和净利率下滑,归母净利率从14%降到现在10%,这个在三季报时讨论提到过,后面基本能在10%稳住向上;
3.Q4单季度营收同环比增长都是10%,但相比21年Q4有所下降,还是有些空间;
4.这个业绩基本符合内部预期,主要是净利率确实稳住,而市场里似乎是国泰君安分析师预测得最为接近;
5.对于明年业绩,可能要略微下调,营收按照20%预测,净利率是在10%-11%之间,净利润就是80-90亿之间;
6.明年给85亿中间值,1560亿就是18倍PE估值,是高或是低,每个人心里都有一杆秤吧。$中国中免(SH601888)$ @雪球创作者中心
我一直说的,财务报表要看应收账款,短期借款,长期借款,财务费用等明细科目的同比环比增长,还有就是看营收,净利润跟现金流量表的经营性现金流入和净流入的构建关系。这样才能清晰的了解企业财务状况的变化。等中免年报出来我会分析一下,从三季度看,中免的财务状况是在恶化的,并不像研究员说的在变好,现在的研究员啊,根本没几个懂财务数据的构建关系,都在瞎忽悠。