| 发布于: | 雪球 | 回复：7 | 喜欢：5 |
$雾芯科技(RLX)$ 不管怎么说，亿这个产能看，说明烟草局是不卡产能的。悦刻后续产能即使不扩产了，就这个去年的销量来说，悦刻都是很便宜的，完全可以支持股价到4美元的目标（如果没有增长，利润大部分分红，这个分红率就足够高）。按目前审批的产能看，后续给予扩产应该也是没问题的，也就是政策上看起来非常的厉害，那些口味、尼古丁含量要求等不影响长远，目前看起来实际上还是支持电子烟发展的，只是要求合理合法的发展，因为国内电子烟部分可能没有大家原来想是那么难了，让时间给我们答案吧
根据当时招股说明书看，悦刻给经销商是15的价格一颗烟弹，那么3.287亿颗，大概就是接近50亿，去年悦刻总85亿营收，而烟杆给经销商是105，那么1500万差不多就是10亿，这里跟85亿比，还有个25亿在哪呢？另外本次给的产能应该就是现在拥有的产能（是否还有其他子公司单独申请产能就不知道了），因为扩产是需要向烟草局申请的。
根据目前提供的9大品牌的产能看，$雾芯科技(RLX)$ 产能占比整体的75%样子，跟当前的市场份额也差不多，看起来这个产能应该就是企业现在的一个销量或者上下的一个量了（不清楚悦刻去年总销量情况，是否有预估后续部分产能支持）
这个生产能力只是申请的这个子公司的产能吧？$雾芯科技(RLX)$ 有几个子公司参与申请了各自的产能？当前这个子公司的产能看起来能满足个1-2年的发展目标吧？