新城疫情期间的我也去了几个新城吾悦广场，就近楼盘，我也走了不少，我一直奉承一个理念，做价值投资没有错误，但是在中国价值投资就要，要附加很多的条件，不但有价值，而且要让市场形成价值共识，给自己足够的安全边际等待时机。这么多年来，我买的这些股票基本上都是买入了很长时间才有所表现，经过了很长时间，一个时间的煎熬。慢慢来，我把这种煎熬当成了一种常态，刚买没多长时间就上涨，反而感觉有点不适应。
调研了这么多，吾悦广场的出租率没有受什么影响，可以说它的出土率影响是可控，只在零至4%左右，99%的出租率下降到了96%左右，五月的楼盘的销售，已经基本恢复正常，而吾悦楼盘的销售放量期主要集中在下半年，截止五月同期下降了20%多，下半年如果稍微放量，就会出现持平或同期上涨的销售业绩。对他的销售我没那么悲观，虽然她面临着疫情反复的影响，最近北京的疫情又多了一层阴霾。但这并不意味着我们战胜不了它，疫苗已经近在咫尺，它的影响能有多长远呢？退步我们持有新城到明年到后年，难道他的疫情还结束不了了吗？而明年后年正式新城业绩爆发的高峰期，达到200到250亿的净利润。新城不是纯的，地产公司，我们也不能拿这一个纯地产公司的估值来衡量他，它的对标是华润置地，还有龙湖集团，其实它也像一个物业类型的公司，因为吾悦广场建成之后呢，可以提供持续的现金流入，这就是为什么在港股上华润置地，还有龙湖集团的估值比融创还有恒大市盈率要高很多的原因。和美国的西蒙地产相比呢，我们的估值，也在落后了很多，要知道在美国一个商业成熟的社会，而我们是一个商业快速裂变以及快速成成长，日新月异的环境。
对于新城控股，现在的估值就是纯地产的估值，但是你我都知道他未来的吾悦广场提供持续现金流量的能力，而不应该作为一个纯地产估值，如果他对标华润置地，对标龙湖集团，大陆没有比港股更加成熟的市场了，我们对标他们是比较有参考价值。他们达到200亿左右利润的时候，市值同样会打到它的10倍，2000亿左右，而新城今年会达到170亿左右，明年就会达到200亿左右净利，我想市场早晚会纠偏，对它的估值体系的标准，作为一个商业地产的估值人来对待他，他为什么没作为一个商业地产的估值呢？我们大陆的投资者有点太聪明了，聪明反被聪明误，不见兔子不撒鹰，认为等市场对他形成共识的时候，再进去完全来得及。但是事实不断的告诉我们，没有人能够那么准确的踏准节奏，如果都那么厉害，为什么还有90%左右的人赔钱呢？
新城的股吧消停了很多，要打打气，我买过千山药机，买过华夏幸福，买过阳普医疗，买过新城b，买过千禾味业，亿纬锂能，这些股票都经过痛苦漫长的煎熬，你发现已经崩溃到无法再忍受的时候，当然，这是建立在你对这个股票估值体系以及调查研究分析基础之上，而且必须是正确理性的角度，那你就守住自己的一片地，坚持坚持，再坚持！记的NBA的球员奥尼尔说过一句话，我喜欢恐惧，因为恐惧是离成功最近的时候！