回复@鸿泰123: 转载一下:这家公司的逻辑非常清晰，链条行业是一个大行业，参照博格华纳、日本DID，台湾KMC的成功经验，这个行业要跑出高ROE, 持续性业绩表现带动市值不断向上突破，关键点在于产品一定要走向高端。所谓的高端产品，主要三个指标：耐磨性、抗拉强度、抗疲劳强度，这三点要做好，取决于材料、加工精度、热处理工序、盐雾处理水平，整体而言，就是对钢材的加工和处理能力。这种能力，主要靠长期的经验壁垒积累和不断研发，要不断研发，就必须有一块很稳定的现金流业务，要形成经验壁垒，就要对员工好，留得住人。而在链条行业中，征和正好这两块水平都很高。业务线上，有两块后市场业务，摩托车后市场业务以及农机后市场业务。以农机为例，链条属于典型的相对价值小但是又很重要的零部件，主要用在各类收获机上（一台机器10-15根左右链条）。以我国农户极强的价格敏感度，征和农机链条卖得最贵，卖得最好。这深刻反映出这种商业模式的强大之处，能形成源源不断的现金流，并且随着网点、渠道数量拓宽，后面能越卖越好。留得住人方面，这家公司的员工工作年限普遍很长，也跟公司所处位置有关，这是当地镇上唯一的上市企业。
事实上，高端产品线上这家公司已经有突破，公司最新推出摩托车“振明链”系列，这款链条主打静音，融合皮带与链条传动优势，B站与抖音视频，摩托车用户非常欢迎这个新品。而振明链的ASP是1588元（现在产品推广期有半价推广以及988元优惠价），征和之前的摩托车链条ASP在200-400这个区间，如果这个产品能够成功，将是公司产品在高端链条领域的一大突破。所以，这家公司的Driver就是高端产品线的持续突破、欧洲PMI见底反弹、产能释放节奏，在空间上，看到30E S Revenue, 27% gross
profit ratio, 10% net profit ratio, 成长期给20X PE, 看到60E市值。大概2-3倍空间。//@鸿泰123:回复@蓝空轻拥:最近看好征和工业的原因是什么呢