天风电新】从乌克兰重建，到波罗的海国脱俄 ——————————— #核心观点：也许我们还在惊叹于“亚非拉amazing”，东欧跟进了——乌克兰灾后重建+波罗的海国家脱俄带来光储和电力设备新增需求，这便是成长股的魅力，很多趋势的发展非线性。 也许此刻，你的反应是 1）乌克兰需求能持续多久？体量很小吧？ 2）波罗的海三国脱俄（下次重点更新）又说明什么？ 结论：欧盟对乌克兰重建的支持从2024持续到2027年，#【预计电力重建成本约404亿美元，其中新能源相关占7成】。而海三国脱俄带来的启示是我们需要对东欧新增的市场敏感，也许是下一个中亚。 据此，我们展开系列更新，今天重点系乌克兰灾后重建： 1、重建对电力投资拉动多大？ 2024年2月乌克兰政府等发布了一份联合评估报告，预估重建和恢复的成本为4860亿美元（相当于4400亿欧元）。电力设备重建成本约404亿美元，其中，新能源相关约298亿美元。 2、Ukraine Facility资金来源：欧盟24-27年通过贷款（发行债券最高 330 亿欧元）和赠款（欧盟年度预算50亿欧元）的方式进行。 3、UIF可理解为UF的具体实施计划：#一共分8轮合计产生投资500亿欧元，其中第一轮提供10亿欧担保和4亿欧混合融资赠款，撬动投资额达60亿欧。 第一轮12个投资项目，其中5个跟能源相关（具体项目欢迎私信）聚焦在可再生能源（风电+电池储能）、净零排放（加速新能源发展）、重建与恢复电力传输基础设施计划等。 对投资建议：不止是乌克兰重建，看向整个东欧，电力供应格局的重塑！ 看好东欧占比或有弹性的： ✔光储：德业、阳光、中信博 ✔电力设备：华明装备、思源电气、神马电力、三星医疗 ✔风电：运达股份 具体销售国家和弹性占比稍晚更新+乌克兰重建资料