Enphase 涨12%，公司表示美国户储持续复苏，受益弹性标的：昱能、禾迈

1、根据Enphase Energy 24Q2 业绩说明，Q2收入为 3.035 亿美元，环比+15%，出货了约 140 万台微型逆变器和 120 兆瓦时的电池，Q2微型逆变器的销售量环比+1.5%，电池的销售量环比+59%。分区域看美国恢复强势，受益美国光伏配储率提升，Q2美国收入环比+32%，而欧洲Q2收入环比Q1基本持平，其中荷兰下跌了15%，法国持平，德国上涨了7%。

2、展望：整体渠道库存已恢复到正常水平。Q3预计收入3.7-4.1亿，环比+28.5%。其中电池出货160-170MWh，环比+42%，改善幅度非常明显。Q3分区域看，美国业务将逐步改善，欧洲业务将出现季节性放缓。

3、其他：1、整体库存目前已恢复至正常水平，渠道是平衡的。2、美联储将在今年晚些时候降低利率，从而改善美国消费者的太阳能经济性。3、公司努力在欧洲抢占市场份额。4、欧洲有一位同行指出欧洲需求减少。5、不打算降价。

4、23年北美微逆销售收入昱能（30%），禾迈（15%）占比较高，或将受益美国户储持续火热。