3)维度三,竞争模型:呈现双寡头格局,头部整合潜力
显控行业呈现双寡头竞争态势。此类格局存在“双寡头效应”,即双寡头竞争通常导致行业中“第三方”受伤。行业呈现高、中、低端多层次协同发展态势,寡头间良性竞争。
设备兼容、业务协同、转换成本、服务体系等诸多优势,寡头高度绑定下游屏厂。通过“波特五力”分析,预计行业供给和需求zou向收敛,长期头部集中度和净利率提升。
4)维度四,出海机遇:根植国家禀赋,海外份额持续提升
海外市场高端需求成熟、客户议价能力低、价格不敏感特点决定其高单价、高毛利率的特点。国产厂商竞争优势,根植国家禀赋:工程师红利,国产厂商高效率已有端倪。产业链配套,中国占全球LED显示屏产能90%以上,LED屏厂出海加速,国产显控厂商“近水楼台先得月”。
5)双寡头快速成长
显示控制是计算机领域暨LED产业链高稀缺的景气细fen赛道,寡头高度绑定下游屏厂,预计“双寡头效应”显现,释放头部整合潜力,双寡头核心受益。
① 卡莱特 (目标3年50%CAGR增长的视界明星);
② 诺瓦星云 (显示控制领军,引领MLED潮流)。