回复@格雷费雪CFA: 行业很好，又是行业龙头。还有就是万物云管理层怎么样呢？会不会一手好牌打的稀烂呢？另外地产长期处于低位，对万物云业绩增长和可能的万物云向万科输血会不会对万物云估值也产生很大影响呢？//@格雷费雪CFA:回复@遥远的救世主2:公司23年净利润20亿，但是核心净利润是23.5亿，就是把并购引起的商誉摊销（非现金项目）调整回来，当年现金流入高于核心净利润。2024年，保守一点，公司净利润如果增长15%，那就是23.5*1.15%=27亿。对应之前市值190亿（210亿港币），就是7倍PE。
万物云合理估值应该是多少，轻资产永续经营，我觉得应该是15-20倍，但是考虑港股受外资影响，折价20%，那就是应该12-16倍PE。利润部分，对应210亿市值的两倍，那就是可以到410亿市值。
另外，公司资产负债表还有大量的现金，是可以分红回购不影响经营的，目前现金155亿，至少可以拿出100亿额外估值。
所以公司合理市值应该是，190亿人民币*2+100亿人民币=480亿人民币市值，差不多500亿港币。这算合理估值，已经考虑港股折价，还未考虑龙头溢价。