【安信】各位领导好，当前基金二季度季报披露率超过80%。我们安信策略一直保持着跟踪部分iiil基金季报观点的习惯。
在这次iil季报观点梳理汇总的过程中:我们安信策略反复强调的大盘价值+小盘成长双主线认可度进一步提升，对于AI数字经济TMT都认可中期主线，但认为投资难度在加大，持仓上已经出现明显分化;同时，对于下半年交易以库存周期为核心的复苏预期，或者走向强预期弱现实定价都报以期待，集中在消费(含医药)、部分顺周期化工和有色三个方向，尤其是我们率先提出的:下半年消费超额表现好于上半年的共识度在明显提升。
可以明确的是，不做频繁行业轮动的行业配置似乎是机构投资者的共识。我们维持此前观点:大盘价值消费低估值央企核心资产投资+小盘成长tmt产业主题投资双主线，只要经济弱复苏，TMT就不会输。