今晚和大富翁的掌柜@implacebo ，交流了几个港股的投资的价值。
       聊完，我坐在珠影广场的星巴克，看着窗外的熙熙攘攘的人群。我觉得我要冒死和喷子们谈谈。在开始喷之前，咱们能不能先了解一些事实，再做判断。
（1）中国的经济基本面究竟如何？
       15年，10月份，我国进出口总值2.06万亿元，下降9%。其中，出口1.23万亿元，下降3.6%；进口8331.4亿元，下降16%；贸易顺差3932.2亿元，扩大40.2%。进出口双降，这可以得出中国对外贸易熄火的结论吗？结论是恰恰相反，中国经济的基本面非常强劲！人民币过去一年对除美国以外的所有主要货币平均升值20%。中国的出口基本维持表明，中国商品对总体对外涨价了20%。这是不是我们过去梦寐以求的议价能力？这背后是中国产业结构调整，出口产品中，机电产品占比57%，总额上升，而劳动密集产业，服装鞋类等整体下降，占比降至个位数。同时，广东等沿海的出口总额下降，而河南和重庆两省的出口都在两位数增长，这表明中国不依靠超低的劳动力也能获得成本优势。（否则制造业应该向劳动力成本更低的东南亚沿海而不是中国内地转移）
       再看进口，下降的原因：1，是大宗商品价格暴跌，彭博的新闻说中国有两百万桶的进口原油在油轮上飘了两个多月，因为中国没有那么多油罐，就是这样进口，也罩不住油价半年跌了45%，没有人敢和中国人讲价了！2，大量原来必须进口的产品，进口替代了，比如原来一年采购几百亿的液晶面板，三星，LG们在国内建厂都要吃不消京东方，深天马们的价格战了。
       总之，有些东西不要搞错了，一年前，加一箱油600块，现在400块。一年前，海淘一个爱马仕6万块，现在4万5千块。国人没有多干活，也没少买包包，一年到头，余下的钱变多了。喷子大哥，这说明日子变差，中国经济衰退了吗？
        随着中国制造业不可阻挡地升级到欧洲和日本的产业主要阵地。过去那种我们高速增长。欧洲和日本借助我们扩张的需求，低速增长的日子过去了。因为我们需要欧洲和日本的高价产品越来越少了。再过10年，我们大灰机都要自己造了。往后，中国中速增长，欧洲和日本衰退。我们还将继续保持和过去相同的增速差。什么是新常态，这就是新常态。
（2）中国经济需要转型吗？怎么转？
        克强总理提出，大众创业，万众创新。所有人都想到了互联网。5月份那波疯牛市，领涨的股票乐视网，东大同。不是互联网就是互联网金融。问题是中国互联网已经有了腾讯和阿里巴巴两家万亿级别的企业，这还是港股和美股的估值，不知道这两家公司，在中国上市按照乐视网来估值，会怎么样？
        马道长已经钱多到投资足球了，你觉得互联网还需要你去投资吗？互联网经济不需要转型，现在恰恰是传统经济需要转型，需要提高效率。比如农业，中国的粮食生产成本是美国的数倍，我们的农机企业现在全部加起来还没有美国一个$迪尔(DE)$      的产品种类多，优质的种子还要依靠$孟山都(MON)$      。再比如城市建设，我们建立了表面光鲜的城市，一下雨就看海，一天亮就雾霾。环保不可以搞吗，地下管廊不可以搞吗？中国修了那么多的高铁，人均铁路里程也只有美国的1/10，地铁一上下班还是人肉罐头。中国人均汽车保有量还远远低于日本，更重要的是，我们汽车还缺乏核心技术，没有品牌，没有高端发动机和变速箱，这不可以发展？至于新能源汽车，我们和欧美差距只在毫厘之间。所有这些为什么都不可以投？不就是增速慢点吗？能买到$Facebook(FB)$      这种牛股当然爽，问题是互联网行业整体的100倍PE是什么概念？股价一分不涨，连续三年盈利倍增，市盈率才能下降到12.5倍。对应对应收益率8%。如果不是特别有把握，千万不要碰估值太高的股票。而这些土货，十倍市盈率如果年均来个20%的增长。3年以后的回报是73%，估值稍微提升就能翻倍。
我知道，说中国不错是要掉粉的，掉就掉吧，说我五毛就五毛吧。反正我和那个以黑中国成名的价值at风险是势不两立了。
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