周日又看了下$中国平安(SH601318)$ 2023年的财务报告，整体如下：
1. 经营业绩：
营业收入：达到10,319亿人民币，实现了4.7%的年增长率。
归母营运利润：为1,180亿人民币，较去年下降了19.7%。
寿险及健康险业务：营运利润实现了0.6%的同比增长，达到1,051亿人民币。
新业务价值：显著增长至311亿人民币，同比增幅为36.2%（按可比口径计算）。
总资产：增至115,834亿元，同比增长5.2%。
归母净利润：为857亿元，同比下降22.8%。
2. 核心业务表现：
财产保险：保持了优质的业务品质，车险综合成本率为97.7%，超出市场平均水平。
寿险及健康险：业务稳定增长，新业务价值同比增长36.2%。
银行业务：净利润增长2.1%，不良贷款率为1.06%，拨备覆盖率达到277.63%。
个人客户数：增至2.32亿，同比增长2.2%。
3. 资本和股东权益：
归母股东权益：增长至8,990亿人民币，同比上升3.4%。
每股股息：为2.43元，同比增长0.4%。以当前股价计算，A股股息率为6.18%，且分红总额连续12年增长。
4. 资产配置策略：
从2023年起，长期投资回报率假设已下调至4.5%。在其保险资金投资组合中，债券类资产占比约70%，而各类股权投资合计占17.3%。
对于我自身的投资决策：考虑到公司规模巨大，我对内部管理和投资持谨慎态度。鉴于当前房地产市场的下行趋势，我认为其债券和股权估值可能偏高。因此，给予中国平安的估值为营运利润的10倍PE，同时给予7倍PE的低估和12倍PE的高估情况。鉴于当前的分红还算不错，我对中国平安持中性偏上的态度，期待市场能兑现部分估值回归的潜在回报。基于此分析，我的买入和卖出价格建议分别为45.36元和77.76元，对应港股价格分别为49.3港币和84.52港币。自2020年以来，我持续投资中国平安股票，并在年初将所有A股转换为港股，持有成本约为51.88港币，截至目前，这也是我投资股票以来亏得最多的一只股票，我不会再进行加仓，但我仍然期待其长期价值的实现。