$国投电力(SH600886)$国投今天走势太令人失望了，原认为一个小利空出来股价会涨。就雅砻江水电现上网电价而言，扣除增值税和所得税优惠，年化净利润在65亿左右，国投权益利润在34亿元左右，合每股收益0.5元，火电及其他（含权益法投资收益）估计年化净利润10亿左右，合每股收益0.15元左右，两项业务共计年化净利润44亿，合每股收益0.65元左右。前期跌倒6元附近，相当水电估值10倍，火电估值7倍，和长电历史最低估值10倍相比是差不多的，并未显著低估。所以市场选择在6元附近止趺是合理的。未来上涨取决于估值提升，业绩增长看不到前景，中枢估值股价大概在9元多，这个价位应该不难达到。