$新开源(SZ300109)$ 年报预告已发布，总体来看，落在此前预期的5.2亿左右。这业绩水平如果只看结果的话，符合预期。但因四季追溯调整前三季按25%缴纳的所得税预计在5300万左右，哪四季单季报表就难看了，不考虑计提商誉减值的话，哪么四季单季净利落在0.62亿左右。哪么只看预告，公司没提商誉减值，但还是认为公司年报预报考虑了商誉减值，而且金额还不小。预计减值的医疗有两子司：上海晶能商誉0.61亿、长沙三济商誉余额0.64亿。现两公司经营情况，收入方面，长沙三济母体现在年收规模只有1200万左右了；上海晶能年收有个7000万左右。净利方面，长沙三济从20年起到23年（如果23年亏的话）连亏四年，20-22年累计亏损8940万；上海晶能从22年起始亏，22年亏了2476万，今年估计也扭亏无望。所以从这方面看，长沙三济商誉余额0.64亿极大可能是减完的，上海晶能有可能不减，因为收入规模尚可，有扭亏的希望。所以如果四季中值净利1.15亿减0.53亿加0.64亿，哪么四季净利水平1.26亿，较前三季是基本持平的，变动不大。而为什么公司23年年报预告没提商誉减值，因为从22年来看，年报预告时也没提减值，但22年年度报告发布后，22年四季度应收+其他应收共减值3528万，再加上公允价值损失730万，合计共损失4528万。再次的话，因为商誉减值要经过年审会计师测试报告后才能正式确定，公司也不确定，需要征询年审会计师意见，但23年年报预告感觉公司还是倾向于把两子司商誉减值考虑进去了。