简单算个账，假设伊利股份今年四季度归母净利润与去年持平，那么今年每股收益1.68元。假设未来5年每股盈利复合年化增长8%，那么5年后每股盈利为2.47元。按照20倍估值计算，股价49.4元。5年分红累积5.7元计算，合计55.1元。

目前股价27.3元，大概5年1倍的涨幅空间，复合年化收益率约15%。

如果按照25倍估值计算，股价+分红合计为67.5元。以目前股价27.3计算有1.5倍空间，复合年化收益约20%。

从资金成本和收益预期看，目前伊利的股价对我来说是值得买入的。

$伊利股份(SH600887)$ $招商银行(SH600036)$ $中国平安(SH601318)$