关于海康威视的几点记录：
1、安防的需求是碎片化的，有点类似咨询，客户的需求存在差异性，难以形成规模效应，无法像手机那样几个爆款即可收获大片市场；
2、地方政府收入减少，传统的安防投入难以有大幅增长，能否保持以往的高增长、低坏账率需要打个问号。
3、新的智能业务能否做起来也是个问号。
考虑不确定性很大，估值按22年盈利130亿（实际128亿元），18倍预测，市值约2340亿元，24.9元/股，考虑点安全区间，22.4元/股开始考虑入手。
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关于海康威视的几点记录：
1、安防的需求是碎片化的，有点类似咨询，客户的需求存在差异性，难以形成规模效应，无法像手机那样几个爆款即可收获大片市场；
2、地方政府收入减少，传统的安防投入难以有大幅增长，能否保持以往的高增长、低坏账率需要打个问号。
3、新的智能业务能否做起来也是个问号。
考虑不确定性很大，估值按22年盈利130亿（实际128亿元），18倍预测，市值约2340亿元，24.9元/股，考虑点安全区间，22.4元/股开始考虑入手。
@火星十三粥:个人理解的有些不一样哈：
1、碎片化确实形不成规模优势，同样也构成行业壁垒，在过去几年的行业上行周期中加入者很多，但恰恰是因为智能应用的碎片化导致海康最后胜出。
海康和消费电子产业是不一样的，消费电子的消费者看中的是产品本身，关注产品的技术含量。海康面对的是G端和B端，卖的不是产品，而是问题解决，卖的是服务。规模化或许对传统卖硬件的定位有帮助，但对海康是没有用的。因为卖服务重要的是技术落地的应用，这个目前只有海康能够通过无孔不入的碎片化形成的对技术整合的价值链来完成，单一技术的规模应用反而不是竞争优势。
2、所以这就牵涉第二点，海康的定位已经不是安防而是AIoT，或者叫智能物联，从传统的卖安防硬件到卖技术解决的软件。我不知道你接没接触过应用场景，我们楼就装了海康的设备，进门扫脸不用摘口罩就能扫出来，只有住户才能进。
3、市场对海康讲的鬼故事之一就是G端收入减少能否保持增长的问题，从事实上来看，恰恰是G端的业务反而是最稳定的。这一点也能从逻辑上理解，因为海康的产品提供的降低管理成本的效果。比如说原来需要专门请一个人在楼门口给每个人测体温，一个月要五千，现在楼门口装个设备不仅测体温还能自动识别进入者信息，三年维护一次，维护一次五万块。哪个有优势自不待言。所以收入端下滑对降低成本的需求的影响并不算很大，从业绩上也能反映出这一点，营收增长是稳健的，主要矛盾是过度扩产能和整体经济下滑带来业绩增速不及预期之间的矛盾。
4、智能业务在海康之内本身的定位就是“创新业务”，比如相对最成熟的萤石也只是筹备上市，还没有走出来自己的路。创新业务主要是主业附带产生的一些业务，市场的预期还是围绕主要业务的展开，创新业务现在对于市场来说本来就是有了当然更好，没有也拉倒不影响主要业务，只要别拖累主业就行。现在这个位置谈创新业务有点言之过早，等到景气高点再谈创新业务能带来多大预期也不迟。$海康威视(SZ002415)$
海康的经销商压库严重
业绩跟股价有关系吗？现在都是情绪
为什么不是17以下？
考虑大盘和预期，10元以下相对安全。
图片评论
股票没有安全的，22买了，跌倒19你卖了照样亏。然后涨到55也和你没关系
既然不看好就不要买