老唐是谁?
当时阿里好像也投了150亿入股。资本市场的水太深,我这二级市场玩耍的韭菜,还是小心为妙。
先看3年,起码等业绩承诺期过后再说。
没想到业绩承诺期一过,业绩就大幅下滑,也就是2019年分众业绩突然大幅下滑,我瞪大眼睛看着,默默地删除自选,承认自己能力有限。
然而,时隔多年,还看到很多投资者在守着分众,内心满是佩服,佩服你们的耐心与毅力。那么到底分众有什么魔力?吸引着大家?
带着疑虑,我再次翻开分众近几年的财报,现在再看分众的财报,就比较完整真实了。从上市的3年业绩承诺期,到19年业绩下滑,后又3年疫情。
所以,我觉得现在可以给分众下个定论了。
分众赚钱能力强,现金流优秀,每年都能创造自由现金流,而且固定分红。确实符合老巴说的投资很少就可以赚钱的企业。
但是,毛利率不稳定,也没有增长性可言。所以,确定性和成长性较差。
总之,分众赚钱能力强,固定分红,但没成长,且不稳定。
所以就把分众看成一份每年固定收益的债券吧。老巴就经常把企业看成固定收益的债券。
分众近5年平均自由现金流约41亿。就是说可以把分众看成一份每年41亿固定收益的债券。那么应该给这份债券什么估值?如果预期为4%的年化利率的话。估值就是41/4%=1025亿,和现在市值差不多。考虑到分众的不稳定性,我们再打个6折吧,,来点安全边际。会不会太狠了?分众的投资者,请别见怪哈。
好了,你是怎么看上分众的?欢迎评论区留言。
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