$超微电脑(SMCI)$ ，能让两位大佬都站台，牛不牛？
注：这家公司我不懂，刚开始学习。如果有从事这个行业的同学，欢迎指教。
简单说——
1，这公司是个台湾人在美国创办的、主做服务器的公司。
2，原来觉得有点太硬科技了，怕自己看不懂。但今天在B站搜了一下，Jensen Huang和Lisa Su两位大佬竟然都给SMCI站过台！真的刮目相看，也极大提高了研究兴趣。
3，在大模型大火之前，毛利率基本在15%左右，净利润率在3%左右。
4，2014年收入14.6亿美金，2021年收入35.6亿美金，复合增速13.5%。
5，2022年业绩开始爆发，收入同增46%，净利润同增155%。收入的高速增长摊薄了研发、营销、行政费用，因此利润率从3.1%提升到5.6%。如果拆分收入增长来源的话，其中服务器系统销量增长23%，平均价格增长32%。
6，地域看的话，美国占到收入60%，亚洲20%。
7，@夸克保本出 2、3月份就推荐过这家公司，实在佩服。当时股价90，然后就是5月一路狂飚，现在已经270。
8，还是那句话，这公司刚看起来，我不懂，主要是抛砖引玉。
9，我担心的两个问题：
（1）这行业有周期性吗？从过往看似乎有？
（2）竞争激烈吗？似乎还好？看$联想集团(00992)$ ROE也有20%以上。
10，我想总结一下老黄站台过程中讲的几点，讲的非常好，也强烈建议大家去看。
（1）加速计算和通用计算有很大不同，主要有三点：
1，It’s full stack. 不可能没有软件就运行在硬件上。写软件也需要用超级计算机去写。
2，Computer of the future is data-center scale. 当数据中心就是计算机的时候，功耗就非常重要。
3，AI服务器非常贵，因此需要有足够的应用跑在上面让它高负荷工作。
（2）液冷重要性：
原来通用计算中心时代，服务器之间的空隙是很大的，是很难通过液冷方式去冷却的。但当我们制造的设备能够越来越紧凑，就能更方便的通过液冷去降低功耗。
【北交所的曙光数创，就是纯正液冷公司】
（3）网络接口重要性：
数据中心的网络接口将非常重要，因为AI数据中心非常贵，建一个可能要10-20亿美金，如果因为网络传输丢失20%，那意味着就是损失了2-4亿美金，这是非常夸张的。
过去的数据中心是用来获取信息的，而未来的数据中心将是AI生产工厂，是不能宕机的，对稳定性的要求更高。
【所以最近A股网络传输光模块的公司都涨疯了】
11，其实现在通过B站、Youtube等等，可以做很多学习和调研，关键还是要多搜、多看、多学。有一个open的心态。