我们在谈论投资的时候，可能比较容易陷入某种具体办法甚至聚焦于某个致富证券代码，最好拿一个代码今天买入，明天涨停，每天的心情随着账户数字波动而悲喜。但是我想也许我们应该从更高的层次来看待财富和投资的问题。
我们聚焦于财富的增长，复利的效力，除了重视资产和资产的收益，还必须重视负债和负债的质量。理论上讲，在法币时代，通货膨胀是无非避免的，无论是哪个国家，拉长时间到10年的倍数看，货币一定是在贬值的，所以如果能够借到长期的贷款进行稳定的投资，那一定是可以获得双重收益。我认为这个就是投资之道，在这个道的层面上进行如何选择好的资产和负债，那就是投资的法了。
好的资产像是会下金蛋的鹅，负债可以大幅增加本金的数量，让资产迅速扩大，一万的本金做到十年十倍，也只有10万，十年十倍的收益率可以秒杀99.9%的投资者，但是十年赚九万元基本上起不到什么决定性作用，所以本金小是普通人无法致富的硬伤，本金小怎么办？首先肯定是要存钱，延迟满足是一种优秀的品质，别手里有点钱就急吼吼地花出去，其次就是通过一定程度负债增加投资用本金。我这里只讲一种对于普通人来说最安全稳定的负债，就是房产按揭贷款，这个贷款没有任何爆仓风险，只要现金流足够偿还每个月的还款即可。尽可能刚开始少还钱，所以选择等额本息还款法，不要选等额本金还款法，省下的钱做投资，在卖掉房子前不要选择先还按揭贷款，除非这种还款能够让你拿到更多更优惠的负债。优质的房产还自带跑赢M2的属性，所以本身也是非常好的资产。之前的文章我说房产投资具有资产和负债的双重价值，就是这个道理。根据城市的发展，老旧的房产增值速度往往大幅低于新区新房，而限购政策往往刻意压低了新房价格，所以房产的新旧轮动既可以套利，又可以大幅增加安全负债，是非常值得进行操作的。首套住房可以享受利率优惠，又有三成按揭的首贷，而且住房本身又有不可替代的使用价值，所以我认为买首套房应当成为年轻人个人和家庭投资的首要战略目标，其他所有的投资和消费行为都应当围绕这个目标进行。当然，人口净流出的城市还是需要谨慎投资房产得。
除了房产这个优质资产，可转债就资产本身的属性来说，它比房产更加优质，因为它提供了一种底层逻辑上保本，但是收益无限的可能。目前看来，除了已经消失的分级A，还没有哪一种投资产品能够像可转债这样同时实现流动性好、风险低、收益又高，靠着党的好政策，打破了投资不可能三角的禁锢。
怎么买房，买可转债，买什么样的房，买什么样的可转债，这个就是投资上术的层面上的问题。房产方面我基本是个外行，这里就不说了。主要还是说说可转债。
投资可转债最基本的方法就是安道全老师的摊大饼方法，但是也不要迷信安老师，不要被烂公司吓坏而不敢建仓，只要是到期收益率为正的公司都可以考虑，不过排除掉3A级可转债等惰性可转债，安心拿到200元或者强赎，历史上做到15%-20%左右的复合年化收益率，如果使用我之前文章提出的多线卖出法再辅以回锅肉策略，也可以拿到差不多的收益率，但是降低了波动增加了操作。目前可转债总体水平处于历史偏高位置，但是仍然可以投资，按照上述方法拿到10%左右的收益问题不大，如果担心下跌，可以使用50%的资金先行投资，在市场总体下跌5%开始逐步加仓。优先对规模小，弹性好以及创业板的可转债建仓。也可以参考 @持有封基 老师的不辣版本组合网页链接。这个方法最大的好处就是逻辑性强，几乎没有实质亏损的可能性，忽略波动的话，安全性甚至好过银行理财。
更好的办法我认为还是在120-140元的可转债中选择波动大，溢价率低，规模小，正股呈上升趋势或者至少稳定了一段时间的那些品种做网格策略，网格策略最大的好处是只要波动，就能够产生超额收益。可转债有一个做网格的最大优势，就是自然避免了网格的致命缺陷：向下破格。因为可转债跌到110左右几乎就是铁底，再跌下来也就是浮亏的可能，最后还是会波动回来的。我通常在买一只网格仓位时通常先买60-100%的仓位，允许的最大仓位在140%-200%，每个格子波动设为正负5%，一个格子买卖通常为20%。正常情况下一个100%仓位的网格仓如果直接上涨破格清仓，将得到16%的利润，而每个波动（卖出一个格子再将这个格子买回）将产生1%的超额利润，所以波动越多，得到的超额利润越多。因为历史上可转债有95%都以强赎结束，而98%的可转债历史最高价都超过130元，所以我认为长期看这个网格策略产生亏损的可转债只数也只有5%，这样的话，安全性也是非常高的。自从我从去年4月9日开始做这个策略以来，账户取得了40%收益，而且资金还是逐步增加的，比可转债等权指数高出不少。但是这个策略有一个问题，随着网格不断卖出大于买入，需要发掘新标的，主观选债，这还是非常耗费时间和精力的。好在 @持有封基 老师的表格里有很多不错标的可以选择减轻了不少压力。
目前看起来收益最高，做法最轻松的方法还是直接抄 @持有封基 老师作业，他在雪球上提供了从微辣到变态辣的组合免费提供给所有人。这些组合只需要每月轮动一次，回测收益大幅超过可转债等权指数。当然，金老师的投资模式还是非常高阶的，量化方法很难学，加上量化因子怎么起作用很多都是黑箱，在遭遇回撤时比较难坚持。但是从去年7月份实盘以来，金老师的选债因子还是充分发挥出可转债在某些价格段涨多跌少的独特优势的，总是能够发掘出很多大牛债，收益水平非常高。我认为抄作业170阈值前二十比较稳妥，激进一些抄170阈值前十也问题不大。具体怎么抄作业，可以联系金老师免费加群，他会每个交易日在群里分享最新表格。
如果资产金额达到一定程度，我认为也可以直接购买可靠的可转债私募。但是哪些可转债私募可靠，我也不知道，我只知道定风波定总发的私募还是非常可靠的，他不但是可转债理论大师，更是实操大拿，最重要的是与他接触下来，我觉得他是典型的理工直男，人品是非常可靠的。因为合规原因，文章里就不细说了。
总之，我认为如果投资在道法术上都能够选择正确的道路，持续走下去，摆脱财务困境应当不会有什么问题，大幅改善家庭财富状况也不在话下，实现一定程度的财务自由也不是没有可能。