聪明的投资者都在这里：基于雪球情绪指标的择时模型

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报告作者：夏潇阳 @阳阳猪    报告出处：招商证券金融工程研究
基于雪球情绪指标的择时模型有三个特征：
1、雪球情绪指标对沪深300指数的择时效果好于对中证500指数和创业板指数的择时效果，表明雪球群体总体上更倾向于投资大盘蓝筹股；
2、雪球情绪指标的择时效果更适合于中长期投资，这反映了雪球群体总体上持仓周期较长；
3、雪球情绪指标是一个正向指标，这恰恰印证了本文的标题，也是雪球的宣传词——聪明的投资者都在这里。
@O_Livia
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全部讨论

_nobleGases
2014-06-03 20:06

有数据挖掘的嫌疑

谁在裸泳
2014-06-03 18:51

现在做法是无法证明是否有统计学意义的。因为时点较少，很难用传统的t-test之类的方法证明。建议采用simulation，随机选取模拟看空和看多点，或者依据前10天的股价走势选取模拟看空点和看多点(原因是雪球情绪很可能是随前一段时间的涨跌而变化的），看看按照模拟看空点和看多点投资收益的分布是怎样的。根据这个分布，就可以计算是否有统计学意义了。

到底是正向指标还是反向指标，只凭十几二十天的股价表现是不够的。需要看过后的股价是否revert。

可以看看雪球情绪指标，到底是哪些因素驱动的。换言之，在这些驱动因素以外，提供了多少增量信息。

不明真相的群众
2014-06-03 18:11
查看38条回复

说真的，有没有基金公司愿意跟我们一起来做一个实证账户，如果行的话以后做成一只基金？

一生专注成长
2014-06-03 18:10

雪球情绪指标是一个正向指标，这一点@东邪 可能不会同意。

阿咪豆腐
2014-06-03 16:57

标下

一苇渡河
2014-06-03 16:57

好文