驰援港股

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                                                        驰援港股
      9月以来港股受“占中”事件影响,加之沪股通利空来袭等因素,港股持续两个多月下跌6%。港股的机构投资者都陆续赶往A股,港股遭到抛弃,而期望已久的南向援助资金却迟迟不到,鉴于此,我准备驰援港股,支援香港股民同胞,给大家做个示范,先做垫脚石为后来的大陆投资者做铺垫。先感谢港股通,让我有机会大规模投资H股。

       我在06年初涉A股,现今已有8年有余,但是还未在海外市场经受考验甚为遗憾,想借助这次机会接受海外市场惊涛骇浪洗礼。虽说做好事有好报,做好事时心里有不图报的准备,但是我忐忑地认为结果应该不会太差。

      在11月13号,我大幅减仓A股网页链接正是为了南下支援。今天终于付诸实施。下面是昨晚根据前一个交易日收盘价计算的数据和大概持仓情况。

                                                                                                               比价(H/A)  占比

$兖州煤业股份(01171)$ 现价6.55港币合5.18元,   0.60PB,股息0.4%    54.24%  7.79%

$紫金矿业(02899)$,现价2.11港币合1.67元,  1.29PB,股息4.8%。     59.17%  7.79%

$中国铝业(02600)$,现价3.33港币合2.63元,   0.89PB,股息0%。       63.92%  7.79%

$江西铜业股份(00358)$,现价13.86港币合10.96元, 0.86PB 股息4.6% 70.39%  7.80%

$新华保险(01336)$,现价32.35港币合25.58元,  1.85PB,股息0.6%。  73.03%  7.79%

$中煤能源(01898)$,现价4.83港币合3.82元,  0.58PB,股息2.1%。      76.7%   4.00%

$广深铁路股份(00525)$,现价3.34港币合2.64元,  0.71PB,股息3.0%   77.01%  7.79%

$海通证券(06837)$,现价15.86港币合12.54元, 1.90PB,股息1.0%。   92.49%  7.79%

     新买入资源股占比,31.16%,之前开了工银亚洲香港帐户但是由于资金汇入汇出麻烦,所以甚少操作只持有占总资金3.96%的中煤能源,资源股总共35.12%。金融股15.58%,公用事业股7.79%。港股占比58.49%

       A股的将来会非常美好,大牛市已经开启,大家奔走相告,之前两年人们的恐惧心理,买涨不买跌的心理,会慢慢消散。在A股奋战的朋友一定要牢牢握住缰绳别让牛市溜走,在不远的将来大家会看到10倍、20倍的大牛股出现,不必再去计较于去年创业板5倍8倍的牛股你没抓住或者忌惮创业板估值太高而不敢买入持有主板低估的股票。A股我还有交通银行(之前的光大银行(SH601818)换为了交通银行(SH601328)),宏达股份(SH600331)也还持有,仓位不大的山东黄金(SH600547)被锁住估计马上要复牌,还有个兰花科创(SH600123)。

      这时我将大部分仓位换到H,逆潮流而行,已经遭受巨大打击(以后细谈)。最大的风险就是错过A股牛市,AH价差继续扩大。
    上述操作属危险动作,大家请勿效仿!
     再次感谢港股通,让我有机会大规模投资H股。

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            驰援H股后面的逻辑

上文提到“这时我将大部分仓位换到H,逆潮流而行,已经遭受巨大打击(以后细谈)。”

这巨大打击就是在央行降息以前未建仓港股,而之后港股涨幅也明显跟不上A股,看来现在的情形有点像06-07年,港股涨幅明显低于A股,因为在06年以前港股涨幅已经很大,没了动力,现在情况类似港股09年开始到现在已经涨了不少,将来的吸引力大降。
资金都是买涨不买跌,不管是机构还是散户,不管港股还是A股,都爱搞趋势,不涨没赚钱效应就没人买,股市就不涨。

这两天继续受打击,A股继续大涨,H继续低迷,相对H股之前折价的金融股也开始出现溢价,中信银行、光大银行、民生银行、交通银行、建设银行等都有不同幅度溢价。

来港股也许真的错了,但是必须饯行价值投资,买便宜的不买贵的,买好的不如买的好,打折买商品。就算不赚钱,就算错过牛市,也要坚守自己的理念。

虽受煎熬但是我不急,现在的情形和以前不同了,我们可以分析下因素,而其中最大的因素就是沪港通,将来还会有深港通。这两个“通”像连通器一样连通了A股和H股。同样的东西,同股同权,在同一个账户里就能买,就能投票。如果一个野蛮人控制了大部分H股成为了大股东,同样能控股这家上市公司,当然也包括A股。如果干得比生命人寿更激进,假设H股的股份够控股,那么大量买进中煤能源H,成为第一大股东,同样能控股这家上市公司。换句话说,如果金地集团有H股上市并且股份足够,那么生命人寿肯定会收购H股而不是买更贵的A股,就像AH都有上市的中煤能源一样,生命人寿买进了30%的H股,而买进的A股却相对很少。

像现在疯涨的新华保险A股比H股贵35%,中信银行A股也比H股贵22%,而中信银行的大股东就增持了H股,而不会增持更贵的A股。很多A+H上市的公司都一样,大股东增持或者上市公司回购都是首选便宜的H股而不是A股,这证明在大股东,产业资本眼里,股份都一样。所以,作为想长期在股市里混得投资者来说,“出来混早晚要还”,投机不如投资,投机一时赚得再多,也不稳当,只要在永远撤出股市之前,再多的钱也有可能应为投机丧失掉,多少基数乘以零都是零。

按收股息的角度来说,只要价差够大,扣除税费之后也是便宜的收得多,适合长期投资。但奇怪的是港股市场并未有,就连号称理性的海外投资者也没有大幅介入这些折价的H股,抹平差价。难道这些有差价的公司都有问题么,都不适合投资么?不可能吧,不可能大部分H股都折价这么大,溢价的却很少价差也很小。

上面这些因素我在来港股之前就有考虑,在同一个账户,总有一天A股投资者或者说内地的理性的投资者会抛溢价的A股买折价的H股。这些理性的投资者,如果能影响股价的那就是国内最大的机构——基金了,如果他们终于意识到要价值投资,那么必然通过港股通抹平差价。就连社保基金也能海外投资了,他们首选应该是港股市场或者说熟悉的在港上市的内地大企业。

国内的基金的手法大家可明白,凶悍无比,在07年下半年有充分展示,价差可能短时间就能抹平。但这需要时间,让这帮基金经理从创业板出来、中小板出来再从A股将来的泡沫中出来,那也许是很久以后的事,时间也许是几年以后,上证指数万点,H股相对A股整体折价50%以上才有可能。耐心够不够?

$金地集团(SH600383)$ $中煤能源(01898)$ $中煤能源(NCOC)$ $中煤能源(SH601898)$ $新华保险(SH601336)$ $新华保险(01336)$ $中信银行(SH601998)$ $中信银行(00998)$ $上证指数(SH000001)$

2014-11-27 14:35

照这么发展下去,A股价格继续高涨,金融股价格也将高于港股,AH价差继续扩大。这可能么?
新华保险现在的价差接近35%。

2014-11-27 09:25

继续支持港股这回是$北京北辰实业股份(00588)$ ,数据是现价2.46港币合1.95元,0.42PB,股息3.1%。H/A折价率 51.09%

2014-11-26 22:23

券商集中到海通证券H,加入了中信银行H,现价5.29港币合4.18元,0.77PB,股息5.98%

2014-11-26 15:16

聪明人啊

2014-11-26 10:24

往人少的地方走。安全!