很多朋友问我为啥理性人的PE(TTM)和csIndex上不同，这里我做一个统一答复。@空仓的好处
我前面一段时间是在集思路上跟朋友讨论过，网页链接 有兴趣的朋友可以看看。
首先同花顺上面的怎么计算，我不知道，也懒得去管，这个就不多说了。
其次，TTM是怎么一回事，先把这个概念搞全了。这里有篇小文做了专门介绍：网页链接
然后指数和行业的加权平均值的算法整体上用的公式是什么：总市值 / 总利润。至于有很多人问为啥不和指数的计算（市值分级加权）方法一样？答案：总市值/总利润比较合理，另外数学上不支持。如果采用市值分级取权重的模式，那么得到是：a.pe * a.weight + b.pe * b.weight + ... >> 总市值 / 总利润。结果是数据越分散，值越不合理。
最后，csIndex上的统计方法和wind上不一致，我们看看区别主要是什么：
1. csIndex上在计算总市值和总利润的时候，剔除掉了亏损的企业。
2. 同时csIndex只考虑A股市值，比如同时有H股或者B股的，会对总市值和总利润根据A股市值和总市值做个等比例加权。
看明白了上面的不同，我们再来解释csIndex和wind上的不同的现象：
1. 沪深300，csIndex要比wind大。
2. 中证500，csIndex要比wind上小。
这里我们先解释现象：
1. 沪深300里有很多是既有A又有H的，按照A股市值加权法则，于是csIndex就变成了这个样子：(总市值 - H股市值）/（总利润 - H股利润），所以csIndex一下就大起来了。
2. 中证500，因为csIndex剔除了亏损股，而中证500几乎没有H股或者B股的样本，所以csIndex的值要小。
剩下的我们来解释下为什么csIndex的这两个差异不合理：
1. 按照A股市值加权。这个不合理，因为它违背了同股同权的基本道理。我想我可能得再强调一遍同股同权是估值核心（以张裕B为例），我不会因为张裕有B股，而判断张裕A的时候认为市值只有161个亿，而不是252个亿；我也不会因为张裕B有A股，而认为张裕B的市值只有43亿，而不是150亿市值。分开考虑股权的模式会在计算PE的时候，会让A股的投资者舒服一点，但在大股东眼里，不因为贵会更有价值，也不会因为便宜而没有价值，在大股东眼里只有股权比例，所以2015年的中信大股东卖A买H，这才是核心。
2. 剔除亏损股。这个不合理，因为它有失公允。比如一个行业，我们以煤炭行业为例，煤炭行业90%的股票亏损，只有中国神话盈利不错，而极少部分还在赚钱，其余全部亏损，如果剔除亏损股，那么结果是什么？PE和中国神华差不多。这个不合理是其一。其二，我们买的是指数，指数已经包含所有这些企业，指数并不剔除亏损股，已经反应市值，为什么计算PE要剔除亏损股？@Syphurith
理性人是严格按规则研究了csIndex，cnIndex以及wind的算法，官方的数据也能准确算出来，不过最终还是选择了和wind站在一边，原因在上面已经阐述了。