$金山软件(03888)$ 很久没说这票了。今年港股互联网里上涨的票怕是只剩这一家了,得益于AI和金山办公的大幅上涨,年初涨了一波不错的走势,可惜后来又被港股带沟里去了。这票属于典型的钱多、优质资产多,估值低的票。

目前现金+理财共有240亿,其中金山办公并表65亿,自己还有175亿,其中可转债35的价格,欠30亿,还余145亿。这个可转债发的莫名其妙,至今这30亿除了每年给别人送利息外,屁用没有。

除开这些不说,62%股权的西山居,一破游戏公司,靠剑网三运营了13年,居然还活着,如今居然还在开发旗舰版,马上上线,郭大侠对于5年前的旗舰版耿耿于怀。5年前腾讯控股入股20%作价100亿,现今每年产生的现金净流量6到10亿。

金山云42%股权,目前估值接近100亿港币。亏钱货,如果小米汽车起来了还有些搞头,没起来的话,靠着小米爹和金山办公兄弟估计活也能活下去,值多少钱就不好说了。

金山办公51%的股权,前面减持了约0.5%拿了接近10个亿,这是只金鸡,目前A股估值给了1600多亿。未来无论是个人、企业订阅服务还是信创业务除了微软就没什么竞争对手了,A股似乎怎么也跌不下去,原因也简单,机构放眼四周,还有比金山办公确定性更高的吗?估值高点就高点么。

移动猎豹这个野儿子就当死了。

谈估值,港股就很玄妙了,手头纯现金145亿 + 西山居62亿 + 金山云36亿 约等于240亿。目前估值340亿人民币,剩下100亿可以兑换51%股权的金山办公,金山办公还有65亿纯现金。

跟以往不同,以前回购雷声大雨点小,不知道为啥回购,也不知道为啥突然就不回购了。这次回购倒有点意思,一跌就回购,回购的也不多,但是这次回购默不作声。

内资前面AI拉升的筹码最近又被机构割了部分,机构估计也纳闷,特么这是个什么SB市场,怎么就买不动呢?

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全部讨论

沙师弟沙师弟01-16 19:54

股价为什么就上不去呢

东风吹地2023-12-19 09:19

叶五木2023-11-03 19:27

现金状况良好,也不分点红

智慧美貌2023-10-18 08:49

基础尚可 最大的问题是 雷军老是控制不住乱搞 不聚焦 一会这一会那的。只留下金山办公,把游戏好好做做。其他全砍掉。这个公司会好很多

周期守望2023-10-17 23:05

看不出来这个公司的长期价值在哪里