最近需要跟进的一些公司，比如九安医疗，伟星新材，歌尔股份，恒生电子，戴维医疗，安徽合力，华纬科技等。 这些公司各有各的特点，但是不能离开投资的四大要素的检验。
安徽合力这家公司，这几年，随着经济的下行，但是它的营收还是保住了，营收小幅增加，但是利润却翻倍了，什么原因呢，取决于去年原材料成本的下降。
白酒行业呢，如果在春节前抄底呢，到现在并没有太多的反弹价值，不管是五粮液，还是洋河茅台反弹的力度都是非常小的，可以看到市场对于大市值的公司基本上是拉不动的，规模相对较小的今世缘倒是获得了百分之五十左右的反弹。 未来一段时间的思路呢，还是要尽量避开大市值的公司，因为价值股在美国没有降息的情况下，很难有很大的价值重估的空间。
年初这一波行情，主要是国字头和银行类以及高股息和高科技在支撑了，其他行业的反弹基本上是非常微弱的，比如爱尔眼科和中国平安等，基本上没怎么反弹，漫步者和安科生物也是没有太大的变化， 佳士科技和巨人网络有一定的反弹，分众传媒有一定的反弹，反弹比较强的都是竞争优势非常明显的公司，有重大缺陷的公司可能还会创出新低，比如南极电商这类，还有利亚德等，都是曾经的大牛股啊，市场热炒了一阵之后，都被扫进了历史的垃圾堆。没有护城河的企业，只适合短期热炒，比如华策影视这样的公司。
而像药明康德这一类有一定的护城河的公司，竟然遭遇了地缘政治的拖累，可以说是非常的可惜了。谨慎判断，地缘关系会有一定程度的改善。药明和康龙需要进一步的跟进。
现在大家的关注点，包括资本的关注点，都集中在高科技领域了。
戴维医疗这家公司是值得关注的一个小型标的，公司规模不大，利润率很高，资产负债表比较稳健，行业情况来看，受制于人口出生率的大规模下滑，但是由于疫情控制和收入下降带来的人口下滑趋势是否能够止跌，甚至是反弹呢，这是戴维能否稳健回升的基本因素之一。 这家浙江的公司，需要进一步的跟进。 去年一季度营收和利润都大幅增加，今年一季度面临去年的高基数，是否能够维持呢，概率较大的是会小幅下降。一家小型的家族企业，公司治理结构还是不错的，拥有一定的民营企业活力。对于医疗器械的产品布局具备一定的前瞻性，即婴儿保育，手术器械，和ICU器械
理邦仪器这家公司有点儿意思，也属于医疗器械类公司，公司的产品项目还真不少，但是各个方面都做的不大，比如心电诊断，超声影像，妇幼保健，体外诊断等，基本上每个品类的销售额都在三到五亿左右，都做不太大，每年销售额在二十亿左右，国内与国外市场平分秋色。公司总体的经营战略比较偏保守，进取性一般吧，属于风险较低，成长一般的公司，但是公司所处的行业又好于一般的消费品行业，拥有较强的竞争壁垒。
最近快克智能的股价连续下挫，这家公司属于细分市场的龙头，行业空间不大，但是公司竞争力很强，财务也非常稳健，问题就是市场前景并不是特别的明朗，尤其是在下游行业普遍缩减固定资产投资的情况下，面临一定的成长压力。需要密切的关注股价的运行范围。从前期的低点，到现在股价，这两个月来，并没有明显的反弹。
竞争力不行的公司，以及没有热点概念炒作的公司，这两个月的反弹行情，基本上是干瞪眼的，比如汤臣倍健和南极电商基本上就属于这种公司，汤臣的问题是产品是非必需品，属于可选消费品，属于锦上添花的产品，吃了锦上添花，没吃的话，也没多大影响，但是手机和汽车，以及麦当劳和真功夫，就属于刚需了。 这种非刚需的产品，是财富效应增加的受益者，所以汤臣倍健的股票走势和地产保险以及券商等行业股票走势基本上是一致的，基本上是同涨同跌，所以在进行仓位管理和资产配置的时候，需要特别注意。
汤臣的优点在于没有进行盲目的多元化，还是集中在高端的保健品。 而南极电商就是典型的反面案例，不珍惜自己的羽毛，最后就是一地鸡毛，最后被自己的品牌泛滥和滥用而反噬。 这是非常可怕的事情。
从汇顶科技披露的行业信息来看，2023年全球半导体销售额下滑8%，而中国市场下滑14%，这是一个比较吓人的数据，作为全球第一大的芯片使用市场，下滑的幅度是不小的，再叠加国内房地产行业的衰退，请问股市怎么可能会有好的结果呢。 另，全球PC和平板电脑出货量都下滑了百分之十左右，全球市场应该是由于苹果平板最近两年没有更新导致，而中国市场安卓平板的出货量在去年应该是大幅增加的，谨慎估计是增加了百分之二十都不止。 全球智能手表继续增长，但是增长幅度已经是大幅降低了。 总体来看这家公司还是不错的，公司治理方面没有什么重大缺陷，创始团队比较优秀，最近财务总监换人了，也说明管理团队还没有实现一个完善的凝聚力。 财务方面有着芯片类公司的轻资产特点，现金流比较亮丽，公司的技术能力保证了很强的客户粘性，唯一需要考虑的是下游行业和应用是否能够改善，集中在指纹识别和触控，触控屏手机的增长空间还有多少，然后对于车内触控，是否有更好的增长趋势。 另外，对于下游大客户的过于依赖也是一个风险点。
需要注意的是2023年，新能源车的全年销量已经占到所有乘用车销量的三成了，这个比例已经是非常高了，可以肯定是新能源车在中国的普及基本上是成功了。未来增长速度会逐年下降，快速成长期已经过去，未来在继续挤压燃油车空间的同时，新能源行业内部的各品牌车企也将短刃相接，贴身肉搏，竞争和淘汰将越发激烈。 而不管是新能源车还是燃油车，他们要想在竞争中获胜，一个标配的功能就是智能化，智能交互系统，自动驾驶功能，都需要用到大量的芯片来驱动，不管是逻辑芯片还是感应芯片，在汽车领域，都会大幅增加。
喜欢LCD永不为奴的小伙伴们不用担心了，因为中国国内的LCD产能还是巨大的，还能够维持个三五年没有问题，这得益于三星将国内的产能卖给了京东方和华星光电。尤其是在平板和电视领域，LCD的优势就是成本极低，由于国内产能巨大，所以平板用LCD是顺理成章的事情，而平板电脑又不需要屏下指纹解锁，所以就没有了手机LCD屏幕的痛点， 手机需要屏下指纹解锁，所以LCD满足不了这个需求，所以未来OLED基本上是手机的主打屏幕，国内屏幕厂商在OLED是没有太多的优势的。未来呢，国内的LCD平板会越来越便宜，而今年年底上市的苹果平板呢，将全面搭载OLED屏幕，显示效果当然更好，价格也会更贵。 需要注意的是，想买安卓平板的小伙伴们一定要认准屏幕供应商是谁，因为三星的技术只转让给了华星和京东方，其他的什么天马和维信诺的屏幕基本上是垃圾，哈哈。
最近万科的年报和业绩发布会都已经完成了，市场可以说是一片哗然，万科、碧桂园、金地、华侨城、中海以及融创，都已经处于倒闭的边缘了吗，万科如果倒闭了，那么带来的连锁效应，引发的整个经济的海啸将继续蔓延，这一点政府会坐视不管吗，这种概率一定是很小的，如果赌的话，还是有一定的赌的价值，小概率事件不是不会发生，就像当年长期资本公司赌俄罗斯不会债务违约一样，老鹅耍起流氓来不就是这么无底线嘛，那么北京会耍流氓吗，我想这种概率是不大的，因为毕竟还是要稳定的，因为房地产行业崩盘带来的社会动荡不是中共能够接受的。 这是政治逻辑分析之一， 另一方面呢，是国内房地产行业到底是不是就萎缩掉了呢，难道没有需求了吗，大家都不需要住房了吗，住房难道不是刚需了吗，这个基本的逻辑和常识难道已经改变了吗，只要价格合适，贷款方便合理，这个需求一定是存在的，不管是刚需房还是改善房，这个市场是没有消失的。 所以未来，不必过于悲观，还是需要等待，就像南极电商倒闭了，但是人们对于家纺和服装的需求，难道就消失了吗，行业内的好公司一样还可以跑出来。 万科当然具有这样的基因，还是概率，这个概率是不小的，但是不能一棵树上吊死，就怕有万一。 所以需要分散买入几家优秀的地产公司是对的。 要记住的是需求还在，只是被推迟了。 万科的竞争能力还在。
是一个被时代淘汰的公司，有点儿像当年的苏宁电器和乐视网，这种依靠商业模式的公司，都是冲浪型的公司，不像茅台和同仁堂这种依靠持久的经典产品的公司，冲浪型的公司必须要非常小心， 永辉超市和大润发也属于这种类型。
南极电商当年陷入舆论漩涡的时候，老板也想过力挽狂澜，张老板当年也是很狂的，动用了将近20亿的资金来回购和投资， 结果还是一地鸡毛， 因为这20亿基本上是没有用在刀刃上，不能持续的回购，一次性的大额回购意义不大，十几亿的资金不如用在品牌建设上，不如用在广告宣传上，用在市场营销和广告宣传上，可以达到立竿见影的效果，另外花了将近6个亿，去收购一些二流的服装类品牌，这就更是脑袋糊涂了，电商时代，二流的服装品牌基本上都是垃圾，买了几个垃圾品牌，再加上自己本身南极人的垃圾品牌，结果就是一堆垃圾了。 投资决策和资本运用的重大失误.
汤臣倍健的问题还是比较明显的，就是我之前强调的没有护城河，没有客户粘性，基本上是在拼流量拼广告。 需要巨大的市场营销费用，方能维持住营业额，这是一个本质上很辛苦的生意。 一项与汤臣倍健有关的业内调研显示，80%的人都知道汤臣倍健的产品，60%买过，但近半年买过的人只有8%。