这都是长持中免的优质股东啊!涨了一点反而不习惯了,因为跌怕了。
2. 底部确定?反弹or反转?
这其实是三个概念!!!
这是一个很深奥的问题,我本周也一直在思考这个问题。“尤其是是否底部确定”,判断有难度。
(1)反弹:反弹更多是从情绪面上讲,本周无论情绪面,技术面,还是周四的降准消息都是利好。所以这就是一个非常明显的反弹。
(2)反转:反转是需要业绩支撑的。
中免3月份的业绩废了,4月份到今天的业绩也废了。中免目前只能靠线上去进行销售,线上的力度也非常大,赚营收不赚钱。
本土情况:
三亚本土一直有疫情。这两天三亚政府二次宣布了社会面清零,基本上三亚内交通已经恢复了。
三亚市其实很小的,总人口只有100万。按照三亚市政府公布的核酸人数,加上一些外来人口,顶多不超过130万。
目前内地的省会城市基本都是700万以上人口。三四线城市基本是200~300万左右人口。有些人口大省像四川,河南,广东,一些县市人口就能在七八十万。
所以三亚人不多,对于三亚而言,清零难度不大。3月初的疫情基本就是8~10天控制住;这次确诊人数多,基本上也就用了14天,完成了本土清零。在可预见的未来,清零对于三亚来说不难。
来源地情况:
说完了三亚,再说说三亚的主要游客来源地:就是北、上、广、重庆、深圳(来源于三亚市政府公布数据),东北三省也在前10,但基本就是七八九位。人均消费前3的来源地是浙江,上海,江苏。
看数据,去三亚的还多是经济较为发达的地市,多为中心城市,发达省份。
在可预见的未来,游客来源不乐观。
所以反转需要达到的基本面支撑,或者基本面预期的支撑,其实并没有到来。
3、底部确定
底部确定≠反弹or反转。
这是一个非常难的概念,我也一直在思考这个问题。
以$上海机场(SH600009)$ 为例,上海机场业绩反转了吗?当然没有。
但上海机场的底部在去年8月份已经确定了,距今也有30%的涨幅。
这是反弹吗?也不是。没有哪一个反弹能持续七八个月,稳步上涨。
这就是一种资金博弈的结果。
从去年见底到现在,买入上海机场的投资者都是在博弈疫情后周期。这群持仓者很清楚上海机场没有业绩,也接受了上海机场没有业绩。但是等疫情一旦好转,这一波人的预期就会出现。就像周二,盘中的试点消息,让上海机场几乎涨停。
那中免是否处于这样一种状态?
如果目前中免也处于一种所有人都知道没业绩的状态(无欲无求状态),那么中免的底部很可能已经确定。尽管不会大规模上涨,但大规模下跌也不现实。
要思考!!!
有些人会说:都是主力在炒,庄家在收割,对于一些妖股,盘子比较小的股票,我不否认。
但是对于几千亿市值的大股票,你给我说主力在拉升。我觉得你没有常识。市场的走势一直是合力,里面大大小小的基金公司非常多,谁又是谁的主力,谁又是谁的韭菜?市场一直走的都是合力,而合力的基础是市场有相似的认知观点。
回到上面那个“底部确定”话题:
我认为目前中免,并不具备像上海机场一样的底部确定。因为中免在过去两年是疫情受益股,市场对中免是有业绩预期和业绩要求的。如果不是这次遍布全国的疫情,中免一季度依然能实现30%左右的增速。
里面有资金还在憧憬业绩,举例:如果明天中免公布一季度利润增长0%,市场会很开心吗?还是市场会无视掉,像上海机场一样无欲无求。
不是这样的。
(关于底部没有确定,仅我自己的观点)
(3)共存or清零
屁股决定脑袋,因为我持有中免,并且我的生活受到了一定的影响。
所以我算半个共存派。
我在很长一段时间内觉得,如果放开,旅游就会快速恢复,就能回到像2019年时的状态。但是最近跟一些海外朋友交流,发现并不是那么回事。
在安全的地区,我们目前能够放心去餐馆里吃饭,放心出游,是因为我们知道身边人都是阴性。
如果放开,比如出去吃饭,去旅游,身边有多少小阳人,没人知道。尽管不会致死,但是如果你去免税店购物,知道身边10个里面有3个小阳人。这样你的感染概率就很大,虽然不会致死,但是你回来后的日常生活,也要居家隔离7天。
这也会很大程度的冲击人们的消费欲望,会强制改变一些消费场景。
好消息:
ZG的新冠特效药,阿兹夫定,听说效果不错。一旦临床结果公布,ZF批准,很可能快速投入商用。
ZG的mRNA疫苗,研发进展也还行。
等这两个法宝研发出来之后,中国中免无论是从基本面业绩上,还是疫情后周期的市场情绪上。将会迎来戴维斯双击。
这才是大机会!!
本文有点长,我稍微总结一下。
以前分析中免更多是分析业绩情况,但是未来要把注意力放在疫情后周期上。了解一些特效药的研发进度,以及政策的转向速度。
所以目前理解中免要全方位的看!
我认为,目前虽然非反转、非底部确定;但是快了,真的快了!!
我是知所寻,深度分析,持续跟踪$中国中免(SH601888)$
记得关注!!
这都是长持中免的优质股东啊!涨了一点反而不习惯了,因为跌怕了。
药是关键,没药大概率是不会选择共存的,所以药不能停
写的很好,我也是中免股东,我很看好免税店的未来,中国的消费底蕴还是很强的,只不过目前受制于疫情,战争等,几十亿人的大国,完全支撑的起万亿市值的免税公司,而且大家不要单纯的以为免税只是针对奢侈品,其实随着品类的拓展,很多并不奢侈的商品也会增加,这类商品的利润率也是很高的。总之,目前动态30倍的中免我可以接受。
其实大消费的上涨是在预期疫情的见顶,如果你在疫情真的消散了再去买消费已经晚了,可以关注一下猪肉,从去年八九月份见底之后有在下跌吗?
共存不会解决消费恢复问题,人人自危,国人尿性不会太聚聚
中免的股价会先于疫情反转,上海这边的疫情已经出现好转迹象。
很理性,点赞!疫情前上机80,现在50,中免但是90,现在180,企业业务不一样,但都和疫情有关系!
谢谢分享
跌了100天 涨了两天 有啥聊的
大概率二季度业绩也废了,上海都关了一个多月了