时代充满了巨大的惯性，这种惯性体现在我们生活的方方面面。比如今年两会后大家都非常乐观的表示5.5%没啥压力，然后魔都的疫情打乱了一切……
时至今日，我其实对这种乐观产生了动摇？到不是因为完成5.5%的困难有多么的大，而是为什么是5.5%？
一开始我想起来了杨伟民同志的《构建新发展格局为什么是什么干什么》，然后觉得还是不怎么妥，又想起来央行的工作论文《“十四五”期间我国潜在产出和增长动力的测算研究》，然后我开始怀疑……
我们日常工作中总是会有写不完的计划，日报、周报、月报；半年终结、年终总结，然后公司开年会管理层会发布来年的规划和部署。然后基层干部们大多按照下属们的报表统计然后打个折扣上报计划，中高层干部们一般都会足额统计然后报告董事会，而董事会们大多都是要打个鸡血然后发布规划。大家有没有发现问题？这就是有趣的地方。
同样的事情上升到国家层面，我们能发现更有趣的事情。以前我们发布X五计划总是在第四年就完成了，然后大家开始摸鱼，即便遇到东南亚危机、次贷危机我们也能很好的完成计划。直到我们开始尝试改变，由第一次去地产化未遂后的股灾、供给侧改革、汇改。然后央行和货币当局开始了新常态，比如M2与名义GDP增速匹配、政绩与GDP脱钩、严控银行影子、地方债务和严打影子银行。
为什么要这么做？
我们开了一个大会，大会决定在本世纪的某个时间段我们要完成一定的经济增长，而面对这种增长我们开始分步计算完成额，从而有了一个起始目标然后逐年降低并最终完成任务。
我之前说过，经济问题有其不可阻挡的一面，这不，我们开始面临。
央行和货币当局一般在指定政策的时候始终都会有一个主政思路，比如易行长这几十年始终致力于“不要让老百姓口袋里的票子变毛了”。这当然是好事，只是即便你朝着这个方向去努力，但结果也许并不能如他所愿。并不是他做的不对或者做的不够好，而是因为他能做的有限……
比如货币的3个价格，汇率、通胀、利率为了达到目的是需要动态平衡的，但是经济问题从来不仅仅是经济而已。所以易先生前段时间公开谈话就少说了一句话，而正是关键的那句要求，让我们开始怀疑！
很久以前我们追求的是以我为主，后来发现好像窗口还没到（主要是实力不允许）。现在内外兼顾了，当内外兼顾的意思就是不管是价格还是总量我都要监管。前政策司长孙国峰同志一手打造的公开市场操作、MLF、LPR为基础的利率监管和M1M2、社融以及M2与名义GDP增速相匹配的总量监管策略目前来看效果其实还不错，尽管各种改革过程中的各种补丁。
这是有问题的！
然后4.26号我们开会了，在报告里我们坦然面对问题并尝试解决它。从目前的数据来看，我们在第二季度末的表现的确强劲，而4.27号也却是是一个市场底部。
那么我们可以开始放松了吗？并不能，这不新的会议马上要开了。开会么，就是要产生一个新的纪要，形成新的精神以期能解决一些问题。那么会前讨论的有哪些内容？普通老百姓自然无从得知，但是大家都是人，是人就有局限，有局限就需要咨询。
所以大佬们开始出来喊话，具体的有三个方案：
第一个：我们的经济问题不大，但是也没必要一定要完成5.5，自然也不需要为了5.5而继续加码；
第二个：我们的经济问题不大，最悲观的时刻已经过去，可以适当加码但也需要考虑长期需求、跨周期监管问题；
第三个：我们的经济问题不大，信心正在恢复，政策落地力度要加强，同时要注意外生性的影响。
现在会议结束，北京方面肯定了上半年的成绩，对未来也充满信心。但是，事实如此吗？
在会议之前，杨伟民同志有过一次谈话，期中有两点我觉得可以单独说明一下：第一是肯定了房地产板块在国民经济中的积极作用，也提出了增加的赤字要用在什么地方。第二是承认了过去一年我们对共同富裕和资本有一些不同的看法，好在目前北京方面已经达成了共识。同时顶层设计有了要改革的呼喊。
关于第一点“房地产和建筑业在我国 GDP 中的占比约 14%，如果考虑到与之 相关的金融、建材行业，对经济的影响会更大。去年，建筑业、房地产都是负增长，今年 一季度，建筑业在基建拉动下恢复到了 1.4%的正增长，但房地产仍是-2%的负增长。从房 地产几个主要指标来看，下滑程度正逐渐加深。。房地产和建筑业在我国 GDP 中的占比约 14%，如果考虑到与之 相关的金融、建材行业，对经济的影响会更大。去年，建筑业、房地产都是负增长，今年 一季度，建筑业在基建拉动下恢复到了 1.4%的正增长，但房地产仍是-2%的负增长。从房 地产几个主要指标来看，下滑程度正逐渐加深。
房地产市场面临的是预期不好，房地产企业和居民的预期都很弱。过去，国务院针对 房地产行业出台过很多综合性的政策，有鼓励性的也有收缩性的，但最近没有新的综合性 文件出台。各唱各调的房地产政策会割裂房地产政策的整体性和系统性。应该成立多部门 联合的政策文件小组，加快研究出台一揽子的、长短结合的房地产政策，明确房地产新制 度、新模式的方向，明确房地产相关的税收、信贷、土地、公积金、限售等政策的调整完 善方向。”
我们不得不承认，尽管对房地产和建筑业我们之前有过一些看法，好在现在已经达成共识。改革从来不是一蹴而就，为了更好的满足主观需求和客观需要，改革的目的一定是致力于我国中长期规划。而现实表明，当时的窗口也许的确非常合适也的确难得，但是当客观环境改变之后我们应当也理应修正一些政策。但是我们没有，所以造就了目前的困境。
在总量上稳杠杆是必须的，所以地产板块由于占比过高而杠杆过大果断限制是正确的思路，但是限制是要有一个前提条件的，这个条件就是：不能引发新的不可控的问题。
而我国经济要长期稳定增长投资、消费、出口都需要结构性的调整，尤其是消费。四万亿以来，极大的扩展了投资和政府消费，而居民小飞飞占最终消费的比重却严重下降，而目前制约我国经济长期稳定增长最大的因素就是居民消费。经济会议提出要探索房地产的新发展模式具体是什么样子我们目前也还在探索，但一定是要有利于长远健康发展的。
第二点，有关共同富裕和资本的不同看法，这里能说的不多。上回重点谈了这个，结果改了半个月都没能出来。好在这次会议有一句话我觉得是值得深入思考的：“要推动平台经济规范健康持续发展，完成平台经济专项整改，对平台经济实施常态化监管，集中推出一批“绿灯”投资案例”。由此可见，我们的确是达成了共识，接下来我们要认真观察、耐心等待看看是不是言出必行！
前面我们谈到在总量稳定的情况下，结构上是要调整的，这个调整的总基调还是降杠杆。正因为如此，我们看到了房地产、基建、医药医疗、消费的持续低迷。而7月PMI为49%，较上月下降1.2个百分点，在连续2个月环比上升后再次下降，且重回50%的荣枯线以下叠加境外猴痘疫情的抬头更是让我们头顶蒙上一层阴影。
好在上次会议前后我们一揽子稳经济增长的政策会在7、8、9月真正见效，所以具体情况如何，8月份或许是个只能等的观察期，目前也不宜提前加码。但是，随着一揽子计划的逐步落地，我们目前的财政、货币政策空间也大幅收窄，应对不可控局面的能力也相对下降了。而地产的低迷大概率会持续到第三季度末，同时地方财力也会在落实一揽子计划中消耗殆尽，那么叠加一切其他因素，我们在第三季末第四季度初恐会出现有有心无力的局面。而届时，我们可能会打破长期以来始终坚持的“规矩”。
另外新能源相关的制造业犹豫结构上的调整获得了非常优厚的条件，在总量稳定同时GDP占比非常大的地产和基建板块狂降的情况下，我们的新能源车、风电、光伏、储能很好的补充了相当一部分。不过16-25岁的失业率这个始终还是一个巨大的隐患，所以第三产业在可预见的未来也许会获得远超新能源制造业的支持。尤其是有能力涨价的消费娱乐行业，在这个过程中也许会收获不一样的风景！
这次会议没有什么超预期的东西，其实能谈的也不多，不过那个政治账我觉得是一个非常有趣的事情。具体的目前还不好说，就像那个共同富裕和资本问题一样，需要我们认真观察、耐心等待。
需要单独说一句的是，如果我们真的打破了长期以来始终坚持的“规矩”，那么不管是为了寻求增量政策的开闸行为，还是完善基本路线的新时代声音我们都需要保持必要的警惕。上回财政部、央行嘴炮了4年，最终以孙国峰同志落马而宣告了财政的胜利，如果真的开闸，那么货币当局和央行必然会开发出新的工具完成债务的置换和制造有必要的杠杆。
基本路线在13大上第一次确立：领导和团结全国各族人民，以经济建设为中心，坚持四项基本原则，坚持改革开放，自力更生，艰苦创业，为把我国建设成为富强、民主、文明的社会主义现代化国家而奋斗。
在17大上完善为：领导和团结全国各族人民，以经济建设为中心，坚持四项基本原则，坚持改革开放，自力更生，艰苦创业，，为把我国建设成为富强民主文明和谐的社会主义现代化国家而奋斗。
在19大上继续完善：领导和团结全国各族人民，以经济建设为中心，坚持四项基本原则，坚持改革开放，自力更生，艰苦创业，为把我国建设成为富强民主文明和谐美丽的社会主义现代化强国而奋斗。
这一条我觉得不管上面的规矩会不会打破，下一次完善，我们可能会修改前面的一些描述，那这就是一个值得期待的事情了。也许会是从一心一意谋发展拼命做大蛋糕完善成让做大的蛋糕福泽万民！
本篇其实没啥内容，只是我自己的一点小想法，后续会继续完善，就不写个股了。
耽误大家片刻，非常抱歉，祝你好运！