$金嗓子(06896)$
…………
十、结论及投资建议

（一）从现有业务分析，2016年度业绩预计在2亿人民币（按现有1.12汇率换算为港币约2.24亿左右），按现价3.08总市值为22.84亿港币看，静态PE为10倍；

（二）2016年上半年提价后公司主动控制了出货量，先消化渠道商库存，主打产品的售价较低，销量能维持以往规模的概率较大，预计2017年销售量将逐步恢复2015年出货量，业绩有一定增长空间；

（三）假设新业务停滞，新产能投入后销售量亦得不到体现，每年2.2亿港币的利润仍然可期，按折现率8%初步进行估值，公司目前价值为32亿港币（由于港股流动性和整体估值较低问题，取0.8的折价市值为25.6亿港币），现在总市值为22.84，按折价后估值算仍然低估约9%；

综上所述，金嗓子公司目前估值偏低，安全垫为9%，可以逢低介入，先期投入1/3资金介入，市值至20亿以下再进行增仓，建仓完后等市值修复至25.6亿再根据财务状况做判断，保守估计空间约为12%
网页链接

@牛班长 @管我财 @价值at风险 @莫读 @我是任俊杰