郭明錤： 台积电Q3 2023法说意味着近期部分AI股票或将持续承受压力
1. 台积电提到，观察到在PC市场有早期的需求稳定迹象。
2. 然而，市场原本对PC产业复苏的预期更为乐观。 市场原本对PC产业的预期是1H23见底 → 2Q23–3Q23库存回补 → 3Q23–4Q23开始看到需求恢复成长。
3. AI供应链，或是说Nvidia供应链，大部分与PC产业重迭。 我认为今年AI/Nvidia供应链股票的上涨，除了ChatGPT爆红外，关键也在于市场预2H23 PC需求复苏并恢复成长。
4. 我的最新调查指出PC/NB出货在4Q23将QoQ衰退，与市场乐观观点预期的QoQ成长相反。 虽然衰退幅度不大，符合台积电所说的需求稳定迹象，但对许多AI股票来说，可能意味着仍看不到4Q23营收强劲成长，此种低于预期的业绩表现，不利同时是PC关键供应商的AI股票之交易气氛。