我说说我的观点，卡妹也许可以参考一下。首先，腾讯的非标净利润比较有迷惑性，不能直接用。我喜欢看腾讯的核心净利润，也就是“毛利-销售及市场推广开支-一般及行政开支-所得税”，它剔除了投资收益和股权激励影响，我觉得能比较公允地反应腾讯盈利能力。23年腾讯核心净利润大约是1100多亿人民币。
目前腾讯市值2.5万亿人民币，其中有7000亿的股权资产，因为股权资产变现时可能会折价，所以保守起见这部分股权资产打对折按3500亿算，那么腾讯的市值就是21500亿。现在的市盈率差不多是20倍。
微信的货币化空间还很大，在这颗摇钱树上，还有视频号广告、小游戏、小程序甚至视频号电商可以期待，未来几年10%以上的增长可以期待(当然这块可能见仁见智)。为了实现这样的增长，腾讯需要追加的资本开支很小（这可能是它和中海油、华润电力等公司最大的不同。为了保持10%以上的增长，华润电力和中海油都只能分红40%）。只要不乱财务投资，老老实实抱着微信挖掘潜力，腾讯红利再投资的效率可以非常高。因此腾讯完全可以把每年大多数的净利润回馈给股东
假设它把净利润的80%以回购和分红的形式回馈股东，
那么现在价格的腾讯差不多就是一个4%回报率，且每年增长10%+以上的资产。

买一手就是2万8多，不能随便下决定。买下去容易，心里有没有底才难…不然每买一次就是2万多，没多少钱买

国内的电商模式超常规发展，长期对经济未见得是好事。

小程序体验过，的确有点小厉害特别是外带最方便，我回去消费点餐饮的时候，基本上都靠小程序，很多商店都连系了小程序

确实，价格也是。但是判断也得靠一些数据去估，不然形成不了一个估值圈。靠什么数据还没思考到

我说说我的观点，卡妹也许可以参考一下。首先，腾讯的非标净利润比较有迷惑性，不能直接用。我喜欢看腾讯的核心净利润，也就是“毛利-销售及市场推广开支-一般及行政开支-所得税”，它剔除了投资收益和股权激励影响，我觉得能比较公允地反应腾讯盈利能力。23年腾讯核心净利润大约是1100多亿人民币。
目前腾讯市值2.5万亿人民币，其中有7000亿的股权资产，因为股权资产变现时可能会折价，所以保守起见这部分股权资产打对折按3500亿算，那么腾讯的市值就是21500亿。现在的市盈率差不多是20倍。
微信的货币化空间还很大，在这颗摇钱树上，还有视频号广告、小游戏、小程序甚至视频号电商可以期待，未来几年10%以上的增长可以期待(当然这块可能见仁见智)。为了实现这样的增长，腾讯需要追加的资本开支很小（这可能是它和中海油、华润电力等公司最大的不同。为了保持10%以上的增长，华润电力和中海油都只能分红40%）。只要不乱财务投资，老老实实抱着微信挖掘潜力，腾讯红利再投资的效率可以非常高。因此腾讯完全可以把每年大多数的净利润回馈给股东
假设它把净利润的80%以回购和分红的形式回馈股东，
那么现在价格的腾讯差不多就是一个4%回报率，且每年增长10%+以上的资产。

卡妹你在香港，可能对腾讯的强大感受不深。腾讯的通讯、社交、游戏、支付等基本盘，以及正在发展的短视频、小程序，都是有强网络效应和规模效应，护城河很深，研究起来很简单。再加上现在开始回报股东，每年千亿回购，股价是有底的。可以买一些慢慢研究，现价亏不了。

好多大佬都买了 买一手把上次的自助赚回来

腾讯应该是比较容易懂的，就是微信流量变现，游戏广告支付视频号莫不如是。而微信的护城河我想大家都是认可的

山行大佬点名买了茅台和腾讯， 詹姆斯大佬今天王者回归 直接点名腾讯！
前段时间听那个 丹书铁券大佬的分享会，也买了互联网平台企业而且是AI受益股 必然是腾讯无疑。
他们的择股 择价 择时能力毋庸置疑！！
估值不贵了，股东回报明确了而且显著增加了，之前一些A4纸乱飞的局面也改善了很多。最后 就是港股整个大盘已经见底，腾讯还在底部趴着，看着是一个机会哈。

买腾讯肯定错不了，只是什么价格是好价格比较难

有没考虑卖腾讯的put，比如4月29到期270元的put，跌下来就以270买入，跌不下来就坐收267权利金

这样说吧，国人花的钱很大一部分都是通过微信支付，视频号也很牛逼。主要是现在股东回报也不错

T过N次QQ次次吃点小肉，咋天正式建仓准备长拿，无它，底部形态初步建立

腾讯不是科技股；就像老巴13倍PE买入苹果，是他看明白了苹果不是科技股，而是具有粘性的品牌消费股了。如今的腾讯估值，可以媲美老巴买入苹果的时刻。