$上证指数(SH000001)$ $上证50(SH000016)$ $沪深300(CSI000300)$
这条帖子发给做指数的朋友们，有时间的请耐心看完。
A股市场的分红水平逐年提升。
第一，四大指数分红公司比例。
目前四大指数中，
上证50成分股分红公司比例接近100%;沪深300成分股分红公司比例约为90%，中证500成份股分红公司比例85%。中证1000成份股分红公司比例76%左右。
第二，四大指数股息率。
个股股息率是指上市公司在一定时期内分配给股东的每股红利(股息)与其股票价格的比率。
指数股息率则是指一个股票指数中所有成分股的加权平均股息率，权重为每个成分股在指数中的权重。
四大指数中，上证50股息率最高为3.95%，沪深300股息率2.83%，中证500的股息率1.87%和中证1000股息率为1.18%。
第三，分红高峰期时间。
从分红时间来看，上证50、沪深300成分股分红时间高峰期主要集中在6-7月，中证500、中证1000成分股分红时间主要分布在5-7月，超过90%的分红在7月底之前完成。
第四，四大指数的分红点。
分红点数即为成分股分红对股指的影响。
上证50近五年平均分红点数为79.09点。
沪深300近五年平均分红点球为91.46点。
中证500近五年平均分红点数为78.78点、
中证1000近五年平均分红点球为59.77点。
第五，分红对指数及股指的影响？
个股现金分红发生后，个股的自由流通市值会减少，指数的处理规则是不予修正，指数点位任成分股分红而自然回落。
对于股指期货而言，05、06、07、08、09几个月份的股指期货合约受到分红影响更大。
套利交易者的存在使得股指期货会向理论价格靠拢，套利交易者对于分红的预期会反映在基差上，即通过历史数据与披露的预案，对指数回落的幅度进行预估，所以这种较为“确定性”的下跌，通常会提前反应到股指期货的价格中。
修正基差=基差+合约期限内分红点数（原始基差加上分红点位后即可得到去除分红影响后的修正基差）
第六，对指数价格进行预期修正。
市场预期修正:修正后的基差可以更加真实地反映市场对未来价格变动的预期。
例如，如果修正后的基差为正，那么市场预期未来现货价格可能会上升;
如果修正后的基差为负，那么市场预期未来现货价格可能会下降。
后续等4月30号年报完全公布以后，整体股指的估值水平将被测算出来，未来指数的走势将逐渐明朗。