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海外跟踪支架企业业绩2024Q1
①受美国项目建设延期影响，除龙一以外，其余企业均业绩下滑；
②需求端保持旺盛，意向订单保持高增态势；
③未来一年预期收入保持高增，盈利能力小幅回落。
- Nextracker（全球份额第一）
①营收7.37亿美元，同比+42%，美国收入占比67%；
②预计下季度营收同比增长25%-30%，未来一年实现营收28-29亿美元，同比增长超20%；
③意向订单超40亿美元，同比+54%，环比增加10亿美元；
④毛利率30%，同比+10pcts，如果考虑一次性税收抵免，毛利率则高达46%；
⑤净利润2.05亿美元，净利率27.8%，调整后净利率19.3%；
⑥预计未来一年净利润3.69-3.99亿美元，同比下滑25.6%-19.6%；
⑦业绩后股价上涨12.8%，目前PE14.4倍，业绩指引对应PE为20倍左右。
- Array Technology（全球份额第二）
①营收1.53亿美元，同比-59%，北美收入占比70%，主要是美国组件进口困难，项目一再延期；
②预计2024年营收12.5-14亿美元，Q2营收2.23-2.35亿美元，仍将同比下滑超过50%；
③意向订单21亿美元，环比增加3亿美元，需求仍然较好；
④毛利率35.9%，同比+10pcts，受益于一次性税收抵免和收益，毛利率长期目标为30%左右；
⑤净利润-1130万美元，同比由盈转亏；
⑥预计2024年调整后EPS为1-1.15美元，同比持平；
⑦业绩后股价上涨2%，目前PE 33.5倍。
- FTC Solar
①营收1259万美元，同比-17%；
②预计Q2营收1050-1550万美元，同比继续大幅下滑，环比持平；
③意向订单18亿美元；
④净利润-877万美元。