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我认为银行股内部都是分化的，地产股肯定是分化更厉害的。地产供给侧改革目的还是为了保证地产行业不会出现劣币驱逐良币的现象，人口红利的大限将至。找到一条长效永续的引导房地产行业继续发展非常重要。在这个环境下，地产都往“地产+”的方向发展。目前市场比较看好的是地产+商业的模式，给了新城龙湖比较高的估值。华夏幸福本来也想要这样，但是内里主要是产业新城现金流太差，以至于华夏幸福在面对房住不炒、疫情危机、行业供给侧改革等环境问题面临流动性危机。当年的华夏幸福仓位主要变成了万科A+华侨城A，暂时看好“地产+”的发展。$万科A(SZ000002)$ $华侨城A(SZ000069)$ $华夏幸福(SH600340)$
引用：
2021-02-20 11:37
面对长期在个位数估值徘徊的地产股，其实你想想资本市场给予地产低估值并没有错，从最早的泛海到泰禾再到新华联然后华夏，先不说债务危机，股价先给你跌出翔！
你不服气？好吧，巨额亏损伴随着暴雷，一个接着一个利空消息让本已经下跌多年的股价继续腰斩。
你说央企融资利率低？先是保利地...

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幻世浮华2021-02-21 16:39

商业地产早晚被验证为伪逻辑，买地产最好还是买住宅容易弄懂。现在市场对商业地产的逻辑是每年有稳定上涨的租金回报，却忽视商业地产出租率和经营市场环境有很大的关系。例如我要买个商铺，旁边有个大超市，人流自然有保障，商铺就能有价值。但如果有一天超市经营不善，倒闭了，人流减少，那我的商铺也会贬值。很多商业地产给海底捞这些网红店极低的租金，甚至免费，就是看中他们的流量。这也让我对商业地产产生了怀疑，万达广场那种超级品牌尚不能每个项目都成。何况市场上其他的品牌。一旦经济不景气，或者线上的新模式对线下打击（如社区团购）。那商业地产被杀逻辑是早晚的事情

估值的救赎2021-02-20 23:24

你这些合起来就是地产供给侧改革之后的“内生性增长”因子了。在加个周转率上去吧。我觉得，周转率也是很重要的。

招行100不算高2021-02-20 22:53

头部地产比基金好

逻辑口袋银行2021-02-20 16:29

看不懂，不敢进。保持敬畏之心

掏出一块钱2021-02-20 15:53

省心省力，可以不盯着，目前浮亏3.3%

value_investing2021-02-20 14:51

平安目前合理价格到120如何，算合理吧？，不知今年长期服务计划和核心员工计划啥时买，看来要高买了

估值的救赎2021-02-20 14:04

地产ETF恐怕比头部地产股更惨呐

内房ETF2021-02-20 13:58

笑话死了。不看pe不看净利润增长不看分红股息还要看什么？合着你的体系全按pb估才算最低哦，难怪踩了华夏幸福的雷

掏出一块钱2021-02-20 13:56

太糟心的行业了，无脑买了点地产ETF聊以自慰，个股坚决不给仓位。。

估值的救赎2021-02-20 13:54

你的估值体系就只有市盈率一个的吗？我不知道新城控股市盈率6倍？