《巴塞尔协议III》是现代银行的核心框架，其主要由三大支柱组成，其中第一支柱-最低资本要求就是我们常说的“资本充足率了”。看见支柱两个字就知道，现代银行的经营都是围绕资本充足率展开的。资本充足率是资本与风险加权资产的比值。而风险加权资产收益率（下文简称：RORWA）就是净利润和风险加权资产的比值。这个比值越高说明这个银行在平衡风险和利润上面做得越好。银行业是一门“平衡风险与收益”的艺术。
资本包括：核心一级资本、其他一级资本、二级资本。
风险加权资产的计算非常复杂，一共有两种类型，标准法和内部评级法（又称高级法）。标准法和高级法有不同的计算方法都非常复杂，作为投资者我们不用了解得这么专业，大概了解一下皮毛就够我们使用了。想深入学习的朋友可以自己继续深入学习。
标准法风险权重计算方法根据不同风险评分给予不同的风险权重。下图为标准法里同业债权的风险权重。简单的说一下：我们是评分0~1档，国债是0%，银行券商债权20%，居民抵押债权35%，零售债权75%，对公司包括对保险公司的债权为100%，商业房地产按揭100%等。
高级法（内部评级法）的风险权重计算方法也非常复杂。下图为高级法里风险权重示例。我们可以看到在高级法里，违约概率和不同的贷款类型以及企业营业规模都是考量的因素。违约概率越高、营业额越高风险权重越高。还有一个指标是违约损失率，从名字就可以看出违约之后损失多少也是风险权重的考量指标。同时我们可以看到违约概率低的零售贷款风险权重是非常低的只有个位数。在高级法里风控和利润关系不局限于坏账损失上了，还表现在风险权重更低上面，风险低的资产可以获得更高的杠杠。
从标准法和高级法的评估风险权重简单了解我们可以看出，其实内部评级法才是高端而且科学的评级方法。而且在高级法里面，一家银行风控能力好将会给获得更高资本充足率，也就是更轻的资本。所以切换成“内部评级法”才是王道！（插入一个小故事：中国银行在切换成内部评级法的时候，风险加权资产是增加的比较尴尬，但是在2018年年报时期中国银行已经成功完成高级法的切换，出现了高级法比标准法更低的风险权重） 从这个小故事中可以看出，并不是每一个银行切换成高级都可以获得更多资本充足率的。
介绍完风险加权资产，现在来看30家上市银行的RORWA情况。RORWA是衡量银行利润与风险的简单的指标。分子净利润由收入(利息收入+非息收入）和成本(坏账损失+经营成本）组成。
RORWA=归母净利润/风险加权资产？
标准的风险加权资产收益率的计算公式为：RORWA=净利润（期初和期末加权风险资产平均数+市场风险资本调整平均数）×100%。我们由于是散户投资者不是金融或会计专业人士，因此我们进行简化的计算。拿归母净利润除以风险加权资产来计算我们所需要的风险加权资产收益率。
从年度报告中获得了30家银行RORWA数据罗列在下图。红色是RORWA上涨的银行，绿色是RORWA下跌的银行。排行顺序根据2018年的RORWA从高到低排列。黄色背景是RORWA大于1.5%的银行。
RORWA可以清晰的反映上市银行在处理风险和利润关系的能力。招商银行从2016年后就反超两大银行成为内银股的RORWA的王者。目前是内银股中表现最好的。建设银行和工商银行次之。这里要注意一个问题，作为系统重要性银行的四大银行和一些准系统重要性银行要面对更加严格的资本充足率要求，杠杠率会降低，所适用的资本充足率要求是和小银行是不同的。而小银行会这方面获得一定优势。
从上图的颜色中可以看出，在RORWA上表现较好的四大银行都出现了两个绿色的情况。建设银行、工商银行从2016年的1.94%和1.91%下降到2018年的1.86%和1.73%，农业银行、中国银行从2016年的1.55%和1.46%下降到2018年的1.48%和1.40%。两大银行虽然有两个绿色的年份，但是依然保持着第二和第三的排位。
而宁波银行、南京银行、常熟银行、江阴银行则出现了稳定的上升。其中成都银行2016年净利润不正常的下降较多数据有限暂时不列入稳定上升队列。这四家RORWA稳定上升的银行中，只有宁波银行、南京银行、常熟银行资产质量比较好。
总结：尽管我们喜欢说金融行业高风险高收益，但是在“巴塞尔协议框架”下我们看到其实低风险的资产是可以获得更高的杠杠的。举个例子，银行资产中配置了债券，风险权重只有20%，公司债券是100%，买债券可以买五倍的数量放大这个收益，未来风控好的银行是可以减轻资产重量的。希望RORWA这个指标能够在你们投资银行股的时候提供有用的参考价值。
附件1：截图内容为《巴塞尔协议III》感兴趣的银粉可以自己买一本。
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