感谢作者分享，但是估值逻辑上我有不同看法，共同探讨：净现金（存款理财扣除贷款）大概100亿左右。现在市值450亿，买入这家公司需要花350亿。如果按你的估计，24年开始能够恢复25%净利润率并且实现年化10%大盘营收增长的话，那么这笔投资扣除通胀八年左右账面可以回本了。当然现金流来看这个基本...
啊哈杀气概况
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他的全部讨论
$药明生物(02269)$ 不懂就问，cxo行业赊账如此疯狂的吗？56亿应收款里，近20亿预期，4亿逾期一年以上。管理层年报里说：相信他们会付款，不失为违约。
从这点看李革人品还行啊，慢慢增持免得散户又骂他内幕交易，管理层99%身价在股票里，大股东也开始增持。买点很好了//@啊哈杀气概况:我唯一能想到的，就是李革有个持续增持的计划，那么可以理解。否则不如不买……//@啊哈杀气概况:实在没想明白，李革增持的意义，打发乞丐么……
回复@过河小马--henry李: 脱钩的前提是得有人能接的住啊。cxo这东西可不是工厂，越南做的阿迪质量差点贵一点照样卖。cxo可以把你药做坏，fda还得审批，没那么容易。只要美国国家层面不启动脱钩，公司层面不至于傻到自己砍自己。关键还是看立法的引导走向吧。//@过河小马--henry李:回复@啊哈杀气概...
楼主的数据应该是有错。药明2022年初股本42.6亿，到了2024年5月股本还是42.6亿，其中回购被增发抵消了。只是在5月份之后股本才开始减少，目前总减少了1亿多股，占总股本的2.4%，如果以三年维度来看，每年实际净回购不到1%。
回复@黄老尺: 不是这么说哈，虽然成本端在国内，但药明赚外汇的。假设真像管理层所说，大部分钱都以人民币形式存在。那么只要成本呢继续用人民币付，营收外汇拿来回购就好了。一个季度一百多亿营收，每天营收拿来回购外汇都够了。所以我质疑管理层拿外汇不足这个借口的回答。//@黄老尺:回复@啊哈杀...
回复@军统六哥yyds: 看二季报压缩的怎么样吧。应该一季度60亿就是顶峰，因为四月内部就在裁员并且口号压缩30%的成本，五月份爆出来说裁员5600这里起码省20亿了//@军统六哥yyds:回复@啊哈杀气概况:今年就不止200亿了。估摸250-270
回复@Annihilate: 还真是，manner本来就走这路线，我看每次路过生意都是超好的。//@Annihilate:回复@啊哈杀气概况:不能的，线上一只是售罄，要去柜台。
回复@Darcy_Bai: 我去了这几家，旁边都有瑞幸。属于9.9定点打击对象。不过没有点对点挨一起，视线里看不到。//@Darcy_Bai:回复@啊哈杀气概况:杭州和上海看到几个开在瑞幸旁边的真不太行
理想的固定费率23年200亿，今年按40w台，均价30w，毛利20个点。利息还有30亿进账，账面能盈利的。目前关键是把费用砍下来股价才能好看点，熬到明年纯电上市后再看有没增长机会了。今年理想不出意外就是首个100w交付量的新能源的新品牌。起码活下来了。小鹏和蔚来还在瑟瑟发抖呢
$瑞幸粉单(LKNCY)$ 最近跑了几家酷迪的店，员工都从一个排成两个了，杯量也随着夏季上涨。价格战估计没这么快结束，恐怕能拖到冬天再看有没退店潮了。瑞幸的店晚上明显人也多了，很多买果汁的。
回复@Annihilate: 自带杯小程序可以下单啊//@Annihilate:回复@泰迪的发财日记:自带杯顾客必须柜台点单，其中一起事件就是因为自带杯顾客抱怨等太久才起的冲突。这次事件后估计公司要顺势取消自带杯了，吃力不讨好。
楼主讲的很好了，但我想指出几个问题请教：
1陈志胜觉得通过概率很大，这点跟你判断不一致。是否管理层更可信？
2 说李革代表资方减持还债，但李革今年1月可是真金白银增持了1.5亿港币，在28hkd啊？
3药明生物的客户都是欧美，为什么会人民币多反而美金少？我以为这种货币错配都是像阿...
$瑞幸粉单(LKNCY)$ 肯德基新出了冰橙拿铁，有小时候冰淇淋的味道。瑞幸有啥口味是类似的吗
回复@漫步价值线: 阿里24年报91页$阿里巴巴-SW(09988)$ $阿里巴巴(BABA)$ 什么vie30%的别瞎说了…… 查看图片//@漫步价值线:回复@啊哈杀气概况:啊哈兄，你有相关资料吗？我学习一下。
回复@枯叶先生: 1不管是发cb借钱回购，还是用自有资金回购，如果你用炒股的思维看，最终股价低于80公司都是亏的，跟发不发cb没关系。
2股价在80-105之间，公司发cb相当于杠杆低位买股了，到期支付0.5%年化利息。比自有资金可以回购更多股本，公司赚了。
3股价在105以上，160以下，相当于80...
回复@枯叶先生: 我觉得你没理解这操作的本质。阿里发可转债的钱几乎全部用于回购了。即使将来105被稀释，按照80回购的股本一定是比稀释的多。对小股东是有利的。现在高息环境，可转债的利息只要0.5%是最终选择cb的原因。唯一要担心的是如果股价一路跌破80，那么阿里本可以慢慢以更低价格回购，但却...
我刚刚关注了雪球组合 $千人千面(ZH1058961)$ ，当前净值 7.1577 。
$阿里巴巴-SW(09988)$ 阿里有没心思好好做业务？怎么一发财报一堆刚注册的小号就在雪球狂吹，股价是靠嘴巴吹上来的吗？有空去抓抓内部腐败吧
$瑞幸咖啡(LK)$ $瑞幸粉单(LKNCY)$ 又到了翻出这篇底线思维的时候了，看看未来有没机会300亿重新捡回来。q1虽然提价了（原料占营收比例46.9%），但营收掉的很厉害，月均交易客户数也环比减少，可能是提价后大家不再喝了？（之前我认为咖啡成瘾且同等价位除了库迪没得选，应该是能逐步提价的）但星...