简单地分析后，我感觉这个公司今年反转概率很低，反而是再创新低的概率更大。
首先，从估值来看，这个位置是否便宜？我的答案是否定的。回顾公司作为运营商定制机最风光的2012-2014年，收入从140亿到了250亿，但净利润也仅3-5亿，这是由行业地位决定的。全球手机行业超过90%的利润被苹果赚得，其他众多企业只能分得剩下的不到10%，而在三星、华为、Oppo、Vivo、小米等品牌的竞争之下，酷派的处境也就可想而知了。且不说15、16年的凄惨，就拿12-14年的经营状态和利润水平来看，现在36亿的市值并不能说便宜，毕竟对于酷派这样的手机企业而言，这个生意的不确定性太大、盈利稳定性太差，在12-14年那样好的经营状态下，给5-10倍的市盈率不能说低。至于公司的现金，我认为不能纳入估值考虑，因为对手机这种生意，一旦失败，现金烧起来是很快的，毕竟人员、销售等费用是巨大的。
其次，从股价走势看，这个位置是否跌得足够充分？我的答案依然是否的。在2016年10月之前，公司的股价还在1.5港元上下波动，在11月，乐视股价破位后，酷派也出现大跌，到现在跌幅约50%；这个跌幅算不算多？我认为跟基本面的恶化相比，算不上多。乐视控股酷派，本是打算将酷派作为其“生态”的一部分来运作，现在显然乐视已经自身难保，这对酷派应该算是战略层面的失败；其次是管理层大换血，华为系入主，老酷派管理层完全退出，对于销售已经超过100亿的公司，如此大的管理层变动，必然造成内部的各种动荡和问题，要重整旗鼓，没个两三年我觉得不可能；再次是行业生态的变化，如今的智能手机行业，HOV风头正劲、势不可挡，而同时行业渗透率已经接近天花板，今年开始，毫无疑问市场份额将向龙头企业集中，这对酷派这样的企业，将是巨大的压力。从控股股东到管理层，再到行业处境，酷派的情况在过去一年都急剧地恶化了，在这样换代频繁、竞争激烈的行业中，发生这样的情况，我觉得50%的跌幅一点也不算多。换个角度说，股价也才跌了3个月，时间上也不够充分。
最后，能否反转，最直接地还是要看有没有成功的产品站起来。我对酷派产品了解不多，但查了一下，去年底新出的主打游戏的s1销量好像不怎么样。不知道后面来能出什么产品。我对酷派新产品的期望是不乐观的，一来就产品而言，经过各大厂商的努力开发，目前很难推出让人耳目一新、独树一帜又让消费者买单的功能了；二来就公司内部的管理、外部的竞争处境双双恶化之下，即使有好的产品，估计也很难销售好；毕竟现在铺天盖地的是HOV的声音和渠道。
所以，这个位置不论是从价值还是从博弈来看，都算不上安全，而从反转来看，概率也很小。更大的概率是跌进地下室，甚至地下室下面还有地狱。