中特估的思考（一）
从21年3月首次布局中国电信，到22年1月布局中海油，有幸抓住了这个周期的主线。但这些都只是个案，是从美国的限制开始发掘，到垄断经营优势的认知，还没有一个更深的逻辑和更全面的概念，直到23年初中特估这个概念的提出，突然有了一种全面的系统性认知。整个23年都在强化周期投资体系的建设，对时代趋势和经济环境政策周期都有了更深的理解。24年全新的体系开始上线运行，半年下来成绩还是可喜的。当然体系还需要在实践中不断去打磨和升级，这个是持续自我完善的过程。这里更多的记录是对不断变化的市场的观点和看法。
这个周期的最强音就是中特估，逻辑不再多说。市场主流显然已经接受了三桶油和三大运营商，基于非常浅显的垄断经营和高分红。这两个行业也成了中特估的两面旗帜和市场的龙头。当然还有长江电力和神华等，但相比而言后两者已经有点老化了。在成长性和股息率上都真的没有想象空间了。我无法判断和预测行情的走势，但是坚信还有很多市场暂时没有重视的逻辑，特别是高质量发展这个逻辑，未来会不断被市场认知和定价，利好也会不断涌现，标的也会越来越丰富。