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其实除了你说的那样之外,伟星主要产品是PPR水管,而联塑主要是PE水管,PPR的利润高好多。不是我刻意贬低联塑,PPR管的质量看得出来,有差距。是工程款和家装款的差距吧!
PPR也不是什么黑科技,上市的几个管子公司都在做,伟星的“星管家”服务,各家也都模仿了,但似乎完全赶不上伟星,也满难理解的;联塑和伟星不是一个体量的,单管子说,联塑是真正的龙头,但似乎好像对零售这块兴趣不大,也没来抢饭吃。
对比过联塑和伟星的水管,伟星的确好不止一点。联塑会不会在PPR这个市场下狠功夫,不清楚。反正在装修师傅报价中,伟星管是国内最贵的。据说还有打水压费服务。隐蔽工程就怕出问题。安全性是首要考虑的。
是的,公司的产品,看着和竞争对手也没什么差异性,这个行业,好像也没什么太高的技术含量,公司的壁垒,可能是品牌和服务,这个又很难量化。公司报表一直很稳健,估值也一直不便宜,我自己也没敢下过重手。
一个问题没想明白想请教一下:经济转型压力这个大前提大家都知道,那么如何判断这一类上市公司在面临冲击时,是会受益于行业优胜劣汰带来的集中度提升而获得更大的市场份额、提价权,还是泥沙俱下进入下行轨道?感觉这和公司的壁垒有关系,像伟星所处的这种门槛不高格局天然分散的行业,似乎会更趋向于后者?现在很多行业/公司的未来研判都需要结合这种分析。