回复@奇珏: 今天跑步的时候想了下，我决定进一步调高一心堂的投资评级。
一是因为它跌到今天风险越来越小，机会越来越大了。二是我看市场这么看空，一级市场的出清或许会加速。
基于人口老龄化、处方外流、总量出清，未来三年我给出15%的内生增长比较合理。并购和新增门店，公告内容说未来三年维持15%～20%的门店数量增长。两边一合计，增速就是30%。至于医保控费带来的净利润率下滑，我折扣给的狠一点，3年打7折也还剩3.5%的净利润率。不可能再低了。如果更低那这个行业就没有存在的必要的。
基于以上判断，未来三年（2024估计寄了）每年的增速可能超过20%，本来去年因为税务辅导就搞丢了3个亿。净利润还剩5个多亿。未来三年20+%的增速，到2027年年报就能赚15个亿了。三年净利润涨差不多3倍。10pe属实离谱。
我现在最担心的是板块风险。lbx的PB扣除商誉是一心堂的十几倍，yf、dsl也都不少。理论上一心堂应该摆脱板块走出独立行情了，但是板块这个东西就像地心引力一样，难道像物理学的g值一样是锁死的?//@奇珏:回复@藥师:不是这样算的。总人口每年新增900万，去世1100万，差额只有200万。3年减少600万人，同比降低0.4%，影响可以忽略不计。
药店的消费群体，老年人占比高。现在60岁以上人口3亿，每年新增1500万，计5%。医药分流，处方流转到统筹药店，计5%。存量药店出清，20间店关一间，单店营收增长5%。这是三个因子共同作用的结果。15%是毛估估给的内生增长率，3个因子没法精确量化了。
你说益丰估值贵我也认同。总觉得一心堂被板块裹挟了，他的资产质量，应该走出独立行情。